信用风险的度量与预测

在经济交往中，因义务人违约或违法致使权利人遭受经济损失的风险。

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营销调查和预测即指对保险市场信息进行调查,并根据调查提供的数据和资料,运用科学的定性或定量方法,对影响市场供求变化的各种因素进行测算,从而对保险市场营销的未来及其变化趋势作出判断,以便为保险公司研究制定营销计划和营销决策提供依据。1．营销调查的内容(1)保险需求的调查,包括客户的需求层次、现实需求与潜在需求,影响需求的因素等。(2)保险环境的调查,包括社会文化环境、政治法律环境、人口环境、经济和技术环境、气候与地理环境、竞争环境等。(3)保险商品的销售调查,包括本公司推出险种的种类、其他公司险种构成、险种的生命周期阶段、促销手段和方式的选择、保险费率的竞争力等。2．营销预测的内容(1)市场规模测定,可分别测定潜在市场、有效市场、服务市场和渗透市场等,从而有利于保险公司制定相应的营销规划。(2)需求的测定,通常测定市场需求和公司需求。市场需求是指某一险种在一定地理范围内、一定时期内、一定营销环境和一定营销计划下,特定顾客群体可能购买的总量。公司需求则是指保险公司在市场需求中的占有率,它取决于各公司的市场营销努力程度。

信用风险包括：违约风险、市场风险、收入风险与购买力风险。信用风险，是指交易对方不履行到期债务的风险。1.违约风险：是指证券发行人在证券到期时无法还本付息而使投资者遭受损失的风险，这是通常针对债券而言。2.市场风险：是指由于基础资产市场价格的不利变动或者急剧波动而导致衍生工具价格或者价值变动的风险。3.收入风险：是指人们运用长期资金作多次短期投资时实际收入低于预期收入的风险。4.购买力风险：是指由于通货膨胀因素使银行成本增加或实际收益减少的可能性。

严重信用风险，是指交易方没有履行合同中的合约，从而造成公司经济损失的风险。信用风险又称违约风险，是指借款人、证券发行人或交易对方因种种原因，不愿或无力履行合同条件而构成违约，致使银行、投资者或交易对方遭受损失的可能性。

债券信用风险又称违约风险，指的是债券到期后，不能还本付息，从而使投资者遭受损失的风险。债券信用风险，主要受到债券发行人的经营能力、盈利水平、事业稳定程度以及规模大小等因素影响。一般来说，政府债券的信用风险最小，理论上认为中央政府债券是信用风险最低的债券，譬如国债。

信用风险内部评级法的核心是风险监控。信用风险内部评级法体系包括监管要求、计量规则、风险暴露分类标准、风险缓释监管要求。商业银行应保守地估计信用风险缓释工具与债务人风险之间的相关性，并综合考虑币种错配、期限错配等风险因素。

投资组合的Beta值度量的是与投资相连的不能分散的风险。拿一种股票来说，其是表示全部现行股票的收益变化时，一种股票的收益如何敏感的变化。股票Beta值表示投资组合对系统风险的敏感程度：Beta值是1时，说明指数变化，股票价格以一样的百分率变化；Beta值是1.8时，说明指数发生1%的变动，股票价格会呈现1.8%的变动；Beta值是0.5%时，说明指数发生1%的变化，股票价格会发生0.5%的变化。行情上涨时，通常选Beta值偏高的投资组合；行情下跌时，通常选Beta值偏低的组合，这样才能取得最好的收益。