​理财产品那么多，我该选哪一种来养老？

养老金亏空早已不是什么新鲜事。

根据社科院发布的《中国养老金精算报告 2019 - 2050 》，如果不采取任何措施，养老金会在 2035 年耗尽。

单靠国家的养老金，大概率是不够的，这已经成为很多人的共识，个人肯定也要准备一些。

但到底通过什么方式准备养老金，不同人有不同的看法：

有些擅长炒股、炒基，倾向于用长期基金定投来积累资金来养老。

有的钟情于房产，打算多买几套房，通过收租来养老。

还有的追求安稳，喜欢用保险来养老。

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选择一多，人就容易纠结，到底哪种方式更好呢？

一、老年人的财富管理困境

先普及两个概念：存量资产和流量资产。

存量资产：当下手里有的资产，比如银行存款、股票、基金、房产。

流量资产：也可以叫做现金流，即每月、每年到账的新收入，比如工资、退休金、房租、利息、股票基金分红。

存量资产可以产生现金流，供我们生活，现金流也可以积累为存量资产。

年轻人的问题是：

存量资产少。如果家底不厚，买车、买房都得靠个人工资，一点点支付。

老年人的问题则是：

 1、钱不够花 

我们都知道，人这一生，因为大病、意外活得短，是风险；

殊不知，因为太健康，活得太长，也是一种风险。

因为活着就要花钱。

如果退休前，储蓄计划没达标，按活到80岁攒的钱，结果不小心活到了90岁，后10年不就尴尬了。

或者就是按活到90岁存了100万，但节奏没控制好，钱花完了怎么办？

 2、钱够，但管理不善 

老年人手里没钱，是风险，但手里握着太多现钱，同样也是风险。

比如，被不肖子孙或明或暗地转移挥霍。

再比如，乱买保健品的、胡乱投资的。

很多人，尤其是年轻人，都很难理解，这些骗局，一眼就能看破，为啥会有这么多老人上当？

其实，主要原因就是：老了。

人一老，身体机能下降，认知能力也会快速下降。这些被骗的爷爷奶奶们，只要往前倒推几十年，哪一个不是智商在线？

财富管理需要极强的认知，年轻人搞理财，都会月光、爆亏，更何况认知水平下降的老年人呢？

所以，对老年人来说，大笔存量资产握在手里，就不如长期、稳定的现金流合适。

先稳定，才有资格谈富足。

二、养老的基本底线

养老金来源，可以分为两个部分：基础养老 + 品质养老。

所谓基础养老，就是日常生活的基础需求，比如吃喝拉撒睡。

品质养老，则是在基础需求之外，更强调“好”，比如追求点个人的小爱好，旅旅游什么的。

基础养老，决定养老生活的下限，也是养老的底线，没有就活不下去；

品质养老，则决定生活的上限，伸缩空间更大，钱多了品质高一点，钱少了品质就降一点，丰俭由人。

人到老年，失去了劳动能力，也彻底失去了从头再来的机会。

所以，基础养老要稳，确定性要好，要能解决老人的长寿风险，同时避免老人财富管理不当，确保养老底线不失守。

符合这类特性的产品，主要是三类：

其实，也就是我们国家的养老三支柱。

为什么只有这三种才能算作基础养老呢？

首先，这三类产品都是终身领取，活多久，领多久。

领取的唯一条件就是“活着”，不管是活蹦乱跳，还是在躺着ICU，只要还能喘气，就能源源不断的领钱。

既不需要投入任何认知成本，也不用操心市场波动，稳定性特别好。

其次，养老金所有权不能转移。

只能本人领，其他人拿不走。

其他资产，或多或少，都存在被人侵吞的可能性。

房子可以被卖掉，存款可能被人转走，可你听说过，国家养老金被人转走的吗？

不少商业养老金，领取之后，现金价值直接归零，即使不肖子孙想退保，也退不出来一分钱，只能规规矩矩的按月领。

三、品质养老的其他选择

保证基础养老后，再想提升养老品质，基金定投、买房收租，就更适合些。

从长期来看，基金的收益率肯定要比年金高一些。

有人统计过美国的标普500 指数，1971 - 2012 年的年化收益率高达10%。

国内很多主动基金，长期持有也能达到 10% 以上的收益率。

买房也会是不错的选择，长期来看，房产本身会增值，也能获取租金收益。

但要注意，看起来好，并不见得实际好。

就拿基金定投来说，大家都知道高买低卖，长期持有。

但是事实上，很多人买了基金后，天天捧着手机看净值波动，都还没怎么跌，心里就开始慌了。

一通操作下来，反倒亏了不少。

从这个角度上，房产比股票、基金更适合大多数人。

投资房产的，很少有人说，房子涨到多少，我就会卖掉。不管上涨、下跌，大家都会倾向一直持有。 

房产交易流程比较复杂，也能让大家持有更长时间。 

更重要的是，房子没有实时交易价格，也没有K线，更没有哪个人会闲到每天去看一遍小区的房价，这就从根本上避免情绪上的巨大波动，决策会更加合理。

当然，这些都建立在一定的投资经验上，必须主动操作，也要承担相应的风险。

如果你对投资理财不感兴趣，也不想花太多时间、精力，那选一款年金险、增额终身寿险，锁定长期 3.5% 的收益，也是不错的。

毕竟现在理财收益率越来越低，等到真到负利率那一天，再想去找 3.5% 的产品，肯定就没有了。

四、养老需要资产配置

基础养老和品质养老，这两个概念不是绝对的，不同人有不同的需求。

老王收入不高，日常消费水平也低，退休一个月 2000 - 3000 元/月，就能满足基础养老需求。

而老李，一线中产，日常开销大，10000 元/月，可能也捉襟见肘。

但对同一个人来说，基础养老部分越高，基本生活需求的保障肯定就越好。

比如同样退休后收入 10000 元/月：

老王：

基础养老 6000（社保养老 3000，商业养老金 3000）

品质养老 4000（房租收入 2000，理财收入 2000）

老李：

基础养老 3000（社保养老 3000，商业养老金 0）

品质养老 7000（房租收入 2000，理财收入 5000）

老王的养老资产稳定性更好，即使发生风险，老王的生活水平下限也更高。

最后再说一点，无论什么时候，无论什么样的资产配置，都要结合各种方式，不要总是试图用一款产品解决所有问题，房产、基金、保险都不是万能的。

不同产品搭配，取长补短，好的产品组合，才是养老资产配置的法宝。

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