保险是如何定价的，新推出的生命表对保险定价有什么影响？

2017年伊始，中国保险行业又有一件不大不小的事情发生，就是中国保监会发布《中国人身保险业经验生命表》，新的生命表的诞生，不仅将会推动保险行业升级，而且对于人寿保险的开发和定价都有深刻的影响。 

今天深蓝君就和大家一起聊一聊新生命表的问题，具体内容如下：

• 影响保险定价的因素有哪些？

• 新的生命表的推出后，保险会涨价吗？

• 如何理性客观的看待新生命表的发布？

一、影响保险定价的因素有哪些？

我们在前几天《不同保险公司为何产品价格差异巨大？》的文章里，已经对保险保费构成进行了分析，主要是可以分为如下几个部分：

一句话总结就是：每家保险公司成立时间、人员结构、营销策略都有极大的不同，并且不同保险公司对利润的要求是不同的，才会在保险定价上有着极大的不同。 今天深蓝君换个角度在跟大家聊一下保险定价的事情，从专业角度上讲，影响保险定价的因素主要有以下三个方面：

• 预定发生率

• 预定费用率

• 预定利率

对于人寿保险来讲预定发生率就是死亡率，新发布的生命表仅仅影响预定发生率这一点，下面深蓝君详细的为大家讲一下这三种因素：

预定发生率：

• 抛硬币时，抛出正面和反面的机率各一半，可实际上你抛两次，很难得到正、反面各一次的结果，那么连续抛上千次、万次呢？这时我们会发现：抛得正面和反面的次数越来越趋向一致。也就是说，概率无限接近50%。

• 再比如1个60周岁的人,在未来一年中的生死情况,是无法预先知道的,但是如果对50万个60周岁的人的个人资料进行统计分析,可以发现这类人中死亡数会有一个稳定的概率。

预定发生率就是指我们开头提到的生命表，一切保险精算的基础都是基于保监会发布的根据实际的死亡统计编制的生命表，各家公司预定发生率会有不同，但是总体相差不大。

预定费用率：

主要是和公司的运营成本相关，这些成本包括员工工资、场地租金、客服电话、保单打印配送等等，基本就是一个保险公司要正常运营的全部费用。这块不同公司定价差异很大，甚至同一公司不同产品的差异也很大，最近一两年有的产品在定价时候甚至采用0费率。

预定利率：

预定利率是保险公司在定价时，根据对投资收益的预测而为保单假设的每年收益率，通俗地说就是保险公司提供给消费者的回报率。

更高的预定利率，意味着保险公司承担了更大的成本和投资风险，而大家得到了实惠。更低的预定利率，意味着保险公司的投资风险减轻了，但我们就需要支付更大的成本。 2013年8月15日开始，普通人身险实行新费率政策，其预定利率不再有2.5%的上限，而是由保险公司自行决定。虽然目前市面上的重疾险的预定利率主要在3.5%左右，对保费影响不大，但是对于很多分红型的理财保险，预定利率起着重要的作用，我们之前也有过相应的测评。

二、新的生命表推出，保险要涨价？

今年发布的生命表开发时间历时10年，是迄今为止样本最多数据最全的生命表，其样本数据包含3.4亿张保单、185万条赔款数据，覆盖1.8亿人口，样本数量为世界之最。从这个角度上来讲，足以体现了保监会和各大公司对保险最基础底层工作的重视。

疑问1：新的生命表具体包含什么？新的生命表主要包含下面3个部分，具体如下：

• CL1-2表：保障型产品定价使用（定期寿险、重疾险等）

• CL3-4表：储蓄型产品定价使用（两全保险、分红保险等）

• CL5-6表：养老金产品定价使用（年金险等）

我们知道物以类聚人以群分，购买不同产品人群的死亡率是不同的，采用3个不同的生命表，不仅能提高定价的准确程度，而且也符合保监会对产品设计的要求。 

疑问2：新的生命表和之前的有何差异？ 

和10年前发布的《00-03经验表》相比，CL1-2表差异不大，而CL3-4表和CL5-6表，平均寿命提高3-4岁左右。

疑问3：使用新表后，保险价格会涨价吗？

新的生命表使用后，深蓝君觉得1-2年内对寿险定价影响很小，短期内可以忽略不计。 之所以有上面的判断，主要有如下3个理由：

• 费率市场化：目前国内早已经放开人身险费率市场化，新发布的生命表也仅仅是定价参考，各家公司可以根据自己积累的数据自由确定发生率，所以第三套生命表对寿险产品的定价影响不大。

• 其他定价因素：前文我们提到过除了预定发生率以外，预定利率和预定费用率同样深刻的影响着保险定价，所以不能简单的说由于一个因素，导致保费涨价或者降价。在很多保险定价中，预定费用率影响更为主要。

• 对养老金影响：由于目前国人的平均寿命有着明显提高，所以购买养老金产品的用户，可以从保险公司拿到的钱更多了，所以保险公司支付压力将会增加，长期来看养老金业务保费趋于上涨。

在深蓝君看来，新的生命表的发布对国内保险行业长期来看是有影响的，但是短期来看影响并不大，和4月1日保险停售更是没有任何关系。所以建议大家在选择产品的时候，要学会慧眼识珠，学会辨别非理性的因素，明明白白买保险。 

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