国寿、友邦、中意、中英...AAA级保险公司，谁的分红险更值得选？

选分红险踩坑，90%是没选对保险公司。

其实有一类保险公司，值得重点关注——AAA风险综合评级的公司。

这个指标用来衡量保险公司经营是否稳健，它和分红险的关系，可以简化如下：

经营稳健→持续赚钱→持续分红。

反过来说，如果一家保险公司风险很高，我们的分红大概率也会“风雨飘摇”。

今天就带大家来看看，究竟有哪些AAA级公司，这些公司的分红险收益究竟有多高，在售产品表现又如何？

一、AAA评级公司，含金量究竟有多高？

风险综合评级，源于偿付能力规定。

根据监管要求，偿付能力达标的保险公司，需要同时满足3个标准：

• 核心偿付能力充足率≥50%；
• 综合偿付能力充足率≥100%；
• 风险综合评级≥B级。

大多数公司都能满足前两个标准，但最后的评级，却是天差地别。

评级一共分为8级，分别为AAA，AA，A，BBB，BB，B，C，D。

达到A级，代表风险很低；如果达到AAA级，则代表风险极低——公司“稳如泰山”，所有环节(运营、投资、理赔等)都非常优秀，是行业“尖子生”。

到底哪些公司取得了这样的优秀成绩呢？

根据2025年第三季度偿付能力报告，73家人身险公司里面，只有8家达到了AAA，占比仅10%。

让我比较震撼的是，很多公司远不止一次获得AAA级，具体如下表所示：

达成AAA级的，有大家比较熟悉的中国人寿、友邦人寿，也有没怎么听过的恒安标准人寿，国民养老等。

表现最突出的，就是恒安标准人寿，过去10个季度全是AAA级，我好奇地往前再翻，发现连续14个季度都是AAA...

毫不夸张地说，这家公司代表了行业目前风险管理最稳健的水准。

所以呢，不只是听过的“大”公司才安全，一些没听过名字的，也可能是藏龙卧虎。

表现次之的，有中国人寿，中英人寿，中意人寿，10次里面有7~8次保持了AAA评级，友邦人寿稍微少一点为5次。

后3家公司，国寿养老没有分红险，国民养老分红险经营时间较短，平安健康没有分红险经营资格，文章不做介绍。

总的来说，这5家公司，就像班里经常考满分的孩子，并不是偶然，而是有内在原因。

而这让我们有一定理由相信，未来经营也会比较稳健。

那么，这些保险公司的分红险做得咋样呢？

二、AAA评级公司，分红险做得究竟咋样？

这里咱们重点看3个指标：

• 红利实现率：代表演示分红的达成率，比如演示100元，实际分50元，实现率就是50%；
• 分红水平：代表客户收益率，综合预定利率、演示利率、红利实现率计算得出，比我们到手IRR高一些，监管规定超过3.2%就要审定；
• 投资收益率：分红达成的“内因”，一般来说，保险公司投资水平越高，能给的分红就越多。

注：分红水平可用于对比不同公司、不同产品的收益，红利实现率就不行，因为不同产品的保证收益、演示分红可能不一样。

我们的数据库，专门统计了这些公司过去10年的红利实现率平均值（部分公司公布时间不足10年），我又选择了部分产品，计算了今年的分红水平，具体如下表：

红利实现率均值在92.63%~118.24%，也就是说演示100块钱，平均达成了92.63~118.24元。

这个水平，在行业属于较高水准，说明他们的分红长期较为稳定。

以中意人寿为例，均值为109.14%，最低37%，最高257%，在限高令之前都是100%以上，非常优秀。

（中意人寿10年红利实现率分布图，来源深蓝保数据库）

而分红水平方面，

中国人寿表现不算突出，部分产品卡在3.2%的限高上。

它家的近3年平均投资收益率也不算出色，可能和资产规模太大有关，毕竟低利率下，优质资产总是稀缺的。

3.2%，也是今年很多保险公司的情况。

剩下四家公司，部分产品能达到3.4%~3.5%水平，不但突破3.2%限高，也是今年的第一梯队，非常优秀。

这个分红水平，收益赶得上2023年停售的3.5%预定利率的增额寿，在当下市场利率水平里，很有竞争力。

他们的投资收益率也非常亮眼，近3年平均综合投资收益率有6.23%~8.23%，和高分红水平有着一定对应关系。

另外，今年的监管文件《关于分红险分红水平监管意见的函》也表示：风险越高的公司，能给的分红就越少。

所以政策方面，也利好这些AAA级公司做高分红，详细分析点击这里查看>>>

总结下来，无论是理论上和数据上，还是监管要求来看，风险综合评级AAA公司，分红险比较靠谱，是有一定道理的。

下面我们详细看看这些公司的在售分红险。

三、AAA评级公司分红险对比，预期收益最高3.5%

这里我们选择了分红型增额寿，具体产品包括：

• 中国人寿：臻耀传家（2025版）
• 友邦人寿：传世盈佳2025荣耀A款
• 中意人寿：一生中意鑫享版
• 中英人寿：福满盈C款
• 恒安标准人寿：传世瑞盈B款

前面4款产品预定利率均为1.75%，最后一款预定利率为1.50%。

下面按照30岁女，每年交5万，交5年测算了收益（友邦的产品只有6年交）：

从保证收益上来看，中英人寿「福满盈C款」和友邦人寿「传世盈佳2025荣耀A款」表现较好，第30年复利分别为1.39%和1.33%。

从含分红的演示收益来看，差距较大，第30年中国人寿「臻耀传家（2025版）」复利2.27%，恒安标准人寿传世瑞盈B复利3.1%。

这种差别，和分红方式、演示利率都有关系。

臻耀传家（2025版）只能选现金领取和累积生息，这2种方式，收益不如后面4款产品的保额分红和交清增额；它的演示利率只有3.5%，是最低的。

传世瑞盈B这款产品较为特殊——低保证，高预期：预定利率只有1.5%，但演示利率有4.25%，且还包含了「终了分红」，最终预期收益可达3.53%，远超其他产品。

传世瑞盈B款（分红型）

恒安标准人寿

 

寿险

有效保额每年1.5%递增

保额分红

预期分红高

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中英人寿和中意人寿也有预定利率1.5%、演示利率4.25%的产品，含分红的演示收益3.2%左右。

不同的演示利率，代表了保险公司对于未来的预期。

个人觉得，敢定4.25%的演示利率，这些AAA级公司是有着充足的信心达成的，因为他们风格一向稳健，会避免“画饼”。

总而言之，在这些公司里面，如果看重收益的话，后面4家会更加合适。

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四、写在最后

买分红险，第一步永远是选公司。

对于特别关注分红稳定性的朋友，选择AAA级保险公司，相当于给分红上了一个“保险”，能避免踩坑。

不过AAA级只是衡量分红险的一个维度，如果你更关注分红收益，可能需要重点关注「长期投资收益率」、「分红水平」等数据，评级的重要性则次之。

总而言之，分红险的选择，需要因人而异。

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