连续15次AAA级，红利实现率可超200%！聊一家分红险宝藏公司

卖分红险的保险公司，之前给大家介绍过中英人寿、中意人寿、太平洋人寿。

今天聊一家我个人最喜欢的公司，先来看几项数据：

• 连续15个季度保持AAA级，行业独一档的存在；
• 只做保额分红产品，而且都有终了分红，一些产品红利实现率在200%以上，有的甚至达到800%...
• 预定利率上限2%的时候，它家最早换成1.5%，宁愿不要保费，也要稳健...

如果你想选分红险，除了中意人寿、中英人寿，这也是一家“不看会后悔”的公司。

一、连续15个季度AAA级，行业独一份的安全感

它就是恒安标准人寿，于2003年12月1日成立，目前注册资本40亿出头，总部在天津，分支机构在天津、青岛、北京、山东、江苏、辽宁、四川、河南、广东及大连，并不算特别多。

聊回分红险上面，很多朋友最先关注的，还是稳定问题，而这家公司，可以说是这方面最亮眼的存在。

最近我专门盘点过第三季度AAA评级公司名单，如下表：

从“偿二代”体系实施开始，恒安标准人寿连续36个季度保持A级及以上评级，连续15个季度保持AAA级！

毫不夸张地说，这家公司代表了行业目前风险管理最稳健的水准。

除了看结果，我也关心背后的原因——大概率和股东有关。

它是一家合资公司，中方股东是天津市泰达国际控股集团，实控人是天津国资委。

外方股东是拥有近200年历史的安本集团，英国最大的资管公司之一，全球资管规模超5420亿英镑，手握穆迪、标普双AAA评级，这是世界信用评级领域里的最高级别。

而这些稳健运营的基因，也被恒安标准人寿所继承，再给大家举个例子。

2025年9月前，预定利率上限还是2%，基本上所有保险公司都在卖2%预定利率的分红险，而恒安标准人寿早早就降到了1.5%。

如此一来，他家分红险，在保证收益上没有任何优势，为什么要这样做？

大概率是他们认识到未来利率会持续下行，宁愿少卖点产品，也要控制利差损风险。

最后我们再来看两项数据：营业利润和保单红利支出。

从营业利润来看，这10年是有一定波动的，2017年到2021年较为突出，这几年有下降趋势。

但从保单红利支出来看，一直稳步提升。

下面和中意人寿、中英人寿对比一下2024年的数据：

中英人寿：营业利润6.62亿，保单红利支出1.33亿

中意人寿：营业利润14.58亿，保单红利支出未公布

可以看到，恒安标准人寿规模上远小于中意和中英，但稳健经营上有过之而无不及，所以用“小而美”来形容它非常合适。

下面来看看分红险的经营情况，也是非常独特的存在。

二、专注保额分红，实现率最高2365%

我把恒安标准人寿官网2011到2024年的年报都翻了一遍，发现分红险一直是核心产品：

每年前5保费收入销量产品，分红险都位列其中，不少年份，5款产品全是分红险。

（恒安标准人寿2011年年报）

而在产品设计上，他家也不走寻常路。

先来看看两种分红方式：

• 现金分红：又叫美式分红，每年都能收到一笔钱，流动性更强；
• 保额分红：又叫英式分红，分红用于购买保额，牺牲流动性提升长期收益。

大部分保险公司都选择前者，经营难度更低，每年从分红账户盈余里面提取、分配即可。

而恒安标准人寿，只做保额分红，每年都需要重新计算保额和现金价值，更加复杂。不仅如此，每款产品都包含「终了分红」，在全行业非常少见。

终了分红简单介绍：

定义：保单终止时一次性给予的分红；

优势：全部属于保单所有者，不像年度分红那样给保险公司30%，所以长期收益更高；

缺点：不确定性更高，比如公布是100块钱，实际可能是50，也可能是150，而年度分红公布100就是100。

而恒安标准人寿能做好这些，和外方股东安本集团有很大关系：

有句话叫“世界精算看英国，英国精算看标准”，这里面的“标准”正是安本集团前身，在英式分红上有着充足经验。

下面我们来看看他们家的分红达成情况，也就是红利实现率：

数据来源：深蓝保数据库

在2024限高年度之前，基本都是100%及以上，最高达到2365%，是一款两全险的终了分红。

近两年来，受到限高影响，最低值是25%。

整体平均值在118.24%，属于行业前列水平。

再来看看能衡量产品收益情况的「分红水平」，会比我们到手IRR略高一些，今年部分产品如下表：

这些产品全部突破了3.2%的限高，大多在3.4%左右，是今年的前列水平，非常亮眼，点击这里查看监管规定>>>

最后简单看看投资水平，近3年平均投资收益率5.29%，近3年平均综合投资收益率6.62%，表现非常突出。

我们来总结一下：

1、经营分红险经验丰富，坚持「保额分红+终了分红」，产品长期收益可观；

2、过去的红利实现率和分红水平，属于行业前列梯队；

3、近3年投资水平表现亮眼。

下面我们来看两款恒安标准人寿的在售产品。

三、在售产品测评，预期收益3.5%

产品包括分红型增额寿传世瑞盈B款，分红型养老年金险幸福到老长寿2.0，都是他们家的老IP：

两款产品都采用了1.5%的演示利率，属于行业低水平，目前最高1.75%；而演示利率4.25%，属于目前最高水平。

可以看到，还是一如既往的“低保证、高预期”特点。

作为连续15个季度的AAA级公司，加上过往的分红实现率，个人对于4.25%演示利率的达成，有比较充足的信心。

而在产品设计上，依然是「保额分红+终了分红」的形式，后期收益率非常高——传世瑞盈B款能达到3.60%，属于同类产品顶尖的存在。

如果你能接受较低的保证利率，希望能够获得更高的预期收益，这款增额寿值得考虑。

它可以用来攒笔长钱，比如自己的婚前小金库，孩子的教育金、婚嫁金，还有未来的养老金等等。

另一款养老年金险幸福到老长寿2.0（计划一），也非常有特点：领钱在同类产品里面较高，但是领钱后现金价值和身故全部归0。

这也就意味着，越是长寿的人，买这种产品就越划算。

比如相同IP年金险红利实现率，有一款最高达到885%，代表演示100块钱，实际分到了885元，非常夸张。

（图片来源：深蓝保数据库）

其他产品，基本也都100%达成，表现不错。

如果是以下两类朋友，就很适合选这款养老年金险：

• 丁克家庭或者是单身朋友，看重养老质量，需要稳定充足的养老金来源，没有子女作为养老依靠，也不需要考虑资产传承问题；
• 家族中普遍有长寿基因的朋友，比如长辈大多能活到90岁以上，买这款产品就越赚。

这款产品也有保证领取20/30年的版本，一些想兼顾身故保障的朋友也可以考虑。

如果你对恒安标准人寿的分红险感兴趣，或者也想看其他公司产品，也可以点击这里预约顾问1v1咨询了解。

四、写在最后

总的来说，我觉得这是一家很有个性的保险公司：

1.经营方面，保持稳健经营，把风险管理放在保费收入之上；

2.投资方面，重点投资债券资产，把安全放在收益之上；

3.产品方面，坚持保额分红+终了分红，低预期、高保证的设计。

但另一方面，有个性的，也就注定了不会适合所有人。

但如果愿意相信这家公司，愿意长期持有他家的产品，他们的个性和坚持，或将给到你稳定丰厚的回报。