保险资金股权投资特点有哪些

　保险资金股权投资需要根据自身的特点选择合适的投资方式来投资，那保险资金股权投资特点有哪些呢？股权投资的特点主要集中于投资的目的、创新模式、投资范围等方面。

　　关于投资目的，是以战略投资为主还是以财务投资为主。战略投资还是财务投资，取决于保险机构的经营战略。通常来讲，财务投资是为了获取投资回报，战略投资则是为了延伸产业链，获得协同效应。根据保险资金特点，绝大部分股权投资还是要以获取稳定收益为主，达到资产负债匹配的目的。因此，保险资金投资股权，要以财务投资为主，少量开展战略投资。

　　关于创新模式，是以纯股性为主还是股债结合为主。保险机构可以通过结构创新、管理创新和风控创新，设计出更加灵活多样的股权类金融产品，满足真实有效的社会需求。前一阶段，泰康资产、新华资产等资产管理公司，联合九家保险公司，发起设立了中石油股权投资计划，对这一模式进行了有益探索。今后保险资金投资股权的模式创新，还要更多偏向于股债结合方式，一方面通过债权或类债权投资满足当期现金流要求，另一方面通过股权方式赚取更多投资回报。


　　关于投资范围，是限于部分行业还是放开大部分行业。目前，保险资金可以直接投资的行业，包括保险类企业、非保险类金融企业等九大类。保险资金间接投资股权，则基本不受行业限制。就现有可以直接投资的行业而言，因宏观经济景气度、行业自身特点等因素影响，可能对保险资金获取稳定收益产生一定程度约束。因此，财务投资的范围可以扩大到绝大部分行业，允许保险资金抢抓那些集中度适中、高增长、高附加价值的行业投资机会。对重大股权投资，在目前阶段，还是应该限于那些与保险业务相关的行业。

　　关于投资方式，是以直接投资为主还是以间接投资为主。股权投资属于典型的高风险投资，投资能力是开展业务的基础和关键。目前，我国金融市场不够发达，金融产品还不够多样化，保险机构直接投资和间接投资的经验都比较欠缺。团队实力比较强的保险机构，可以做直接投资；团队实力有待进一步完善和提高的保险机构，可以通过PE基金进行股权投资。当前阶段，两种方式并重发展更为适合我国国情，保险机构要积极准备，抢抓有利的投资机会，但在具体操作上，还是要审慎推进。

　　保险资金股权投资特点有哪些呢？从投资目的上看，保险股权投资需要根据保险机构的战略经营策略来决定；而投资方式也要看重保险机构的投资是以直接为主还是间接投资为主。