保险资金投资范围

保险资金投资范围是什么

　　为了更好地满足保险资金的长期配置需求，中国保监会积极发布《关于保险资金投资有关金融产品的通知》，明确提出保险资金投资范围。据了解，保险投资包括境内投资和境外投资两部分，其中境内投资范围包括金融产品，而境外投资包括货币市场类、固定收益类、权益类、不动产等方面。

　　境内投资
　　保险资金可以投资境内依法发行的商业银行理财产品、银行业金融机构信贷资产支持证券、信托公司集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划、保险资产管理公司基础设施投资计划、不动产投资计划和项目资产支持计划等金融产品。
　　需要注意的是，保险公司投资理财产品、信贷资产支持证券、集合资金信托计划、专项资产管理计划和项目资产支持计划的账面余额，合计不高于该保险公司上季度末总资产的30%。保险公司投资基础设施投资计划和不动产投资计划的账面余额，合计不高于该保险公司上季度末总资产的20%。


　　境外投资
　　《保险资金境外投资管理暂行办法实施细则》规定，保险资金境外投资应当投资下列品种：货币市场类（包括期限不超过1年的商业票据、银行票据、大额可转让存单、逆回购协议、短期政府债券和隔夜拆出等货币市场工具或者产品）、固定收益类（包括银行存款、政府债券、政府支持性债券、国际金融组织债券、公司债券、可转换债券等固定收益产品）、权益类（包括普通股、优先股、全球存托凭证、美国存托凭证、未上市企业股权等权益类工具或者产品）、不动产（直接投资的不动产，限于位于附件1所列发达市场主要城市的核心地段，且具有稳定收益的成熟商业不动产和办公不动产）。

　　综上可知，保险资金投资范围的境内投资方面涵盖商业银行理财产品、证券公司专项资产管理计划、信托公司集合资金信托计划等内容；而境外投资方面涵盖商业票据、银行票据、大额可转让存单、银行存款、政府债券、普通股、优先股等内容。不管是哪类投资，都具有一定的风险，投资者们应谨慎对待。

保险资金投资范围扩大基本信息

　　保险资金作为行业的一种备用资金，在保险公司的发展过程中扮演重要的角色。为了适应当前我国宏观经济发展形势，深化保险资金运用体制改革，国家实施了保险资金投资范围的扩大政策。

　　主要作用
　　首先，保险资金投资可以促进资本市场的健康发展。保险资金投资增加了资本市场的资金来源。保险资金是发达资本市场的重要资金来源，相比于财险公司而言，寿险公司因为其经营业务的长期性和稳定性的特点，更是为资本市场提供了长期稳定的资金来源。例如，在资本市场最为发达的美国，保险公司是美国证券市场的最重要的持有人。保险资金入市可以刺激并满足资本市场主体的投资需求，改善资本市场结构，提高资本的流动性，刺激资本市场主体的成熟和经济效益的提高，促进保险市场与资本市场的协调发展。（2）保险资金投资的安全性要求拓展了资本市场的金融工具。保险资金运用要求符合安全性、盈利性、流动性等原则，其中盈利性是目标，安全性、流动性是基础，因为保险资金担负着随时补偿灾害损失和给付保险金的任务，因此保险公司必须采取适当措施应付风险，所以保险公司在保险资金的投资过程中对股票指数期货、期权等避险工具的需求非常强烈，而这些需求是稳定资本市场的重要因素。而且机构投资者占主体的市场是崇尚长期投资、战略投资的市场，因此，保险资金投资能够促进我国资本市场的健康发展。


　　三大原则
　　1、安全性原则
　　保险企业可运用的资金，除资已支付保费外，主要是各种保险准备金，它们是资产负债表上的负债项目，是保险信用的承担者。因此，保险投资应以安全为第一条件。安全性，意味着资金能如期收回，利润或利息能如数收回。为保证资金运用的安全，必须选择安全性较高的项目。为减少风险，要分散投资。
　　2、收益性原则
　　保险投资的目的，是为了提高自身的经济效益，使投资收入成为保险企业收入的重要来源，增强赔付能力，降低费率和扩大业务。但在投资中，收益与风险是同增的，收益率高，风险也大，这就要求保险投资，把风险限制在一定程度内，实现收益最大化在百分之二十左右加上公司年复利分红。
　　流动性原则
　　保险资金用于赔偿给付，受偶然规律支配。因此，要求保险投资在不损失价值的前提下，能把资产立即变为现金，支付赔款或给付保险金。保险投资要设计多种方式，寻求多种渠道，按适当比例投资，从量的方面加以限制。要按不同险种特点，选择方向。如人寿保险一般是长期合同，保险金额给付也较固定，流动性要求可低一些。国外人寿保险资金投资的相当部分是长期的不动产抵押贷款。财产险和责任险，一般是短期的，理赔迅速，赔付率变动大，应特别强调流动性原则。国外财产和责任保险资金投资的相当部分是商业票据、短期债券等。

　　慧择提示：保险资金投资对保险行业的健康发展，保险公司的运营和社会经济的发展具有重大的意义。保险资金具有安全性、收益性与流动性的特点，投资范围进一步扩大，为了适应这种情况，保险公司应该不断提高员工的素质，培养更加专业化的人才。

保险资金股权投资注意事项

　　保险资金投资股权要根据自身特点选择合适的投资品种、投资比例和投资方式，不能脱离资产负债匹配要求，单纯为了投资去投资。下面小编带您了解一下保险资金股权投资注意事项。

　　一、关于投资目的，是以战略投资为主还是以财务投资为主

　　战略投资还是财务投资，取决于保险机构的经营战略。通常来讲，财务投资是为了获取投资回报，战略投资则是为了延伸产业链，获得协同效应。根据保险资金特点，绝大部分股权投资还是要以获取稳定收益为主，达到资产负债匹配的目的。因此，保险资金投资股权，要以财务投资为主，少量开展战略投资。

　　二、关于创新模式，是以纯股性为主还是股债结合为主

　　保险机构可以通过结构创新、管理创新和风控创新，设计出更加灵活多样的股权类金融产品，满足真实有效的社会需求。前一阶段，泰康资产、新华资产等资产管理公司，联合九家保险公司，发起设立了中石油股权投资计划，对这一模式进行了有益探索。今后保险资金投资股权的模式创新，还要更多偏向于股债结合方式，一方面通过债权或类债权投资满足当期现金流要求，另一方面通过股权方式赚取更多投资回报。

　　三、关于投资范围，是限于部分行业还是放开大部分行业

　　目前，保险资金可以直接投资的行业，包括保险类企业、非保险类金融企业等九大类。保险资金间接投资股权，则基本不受行业限制。就现有可以直接投资的行业而言，因宏观经济景气度、行业自身特点等因素影响，可能对保险资金获取稳定收益产生一定程度约束。因此，财务投资的范围可以扩大到绝大部分行业，允许保险资金抢抓那些集中度适中、高增长、高附加价值的行业投资机会。对重大股权投资，在目前阶段，还是应该限于那些与保险业务相关的行业。

　　四、关于投资方式，是以直接投资为主还是以间接投资为主

　　股权投资属于典型的高风险投资，投资能力是开展业务的基础和关键。目前，我国金融市场不够发达，金融产品还不够多样化，保险机构直接投资和间接投资的经验都比较欠缺。团队实力比较强的保险机构，可以做直接投资；团队实力有待进一步完善和提高的保险机构，可以通过PE基金进行股权投资。当前阶段，两种方式并重发展更为适合我国国情，保险机构要积极准备，抢抓有利的投资机会，但在具体操作上，还是要审慎推进。

　　保险资金股权投资需要注意什么呢？一是以战略投资为主还是以财务投资为主，二是以纯股性为主还是股债结合为主，三是限于部分行业还是放开大部分行业，四是以直接投资为主还是以间接投资为主。