理财专家认为低位“弃户”根本不划算

六成以上跑不过定存“30岁开始每年投入2万元基金定投,坚持投、利滚利,如果年收益率达到GDP增长率即10%的水平,那么到60岁退休时可以拿到920万元资金。即便每年需要消费40万元,到了70岁还能有1685万元,到了80岁时有3671万元。子女教育绰绰有余,养老后顾无忧。
基金定投千万富翁不是梦！”曾几何时,这样的基金定投广告让人们怦然心动。然而,才过5年,这被证实基本是谎言。根据好买基金研究中心数据,,截至昨日,在成立时间达到4年以上的311只开放式定投基金中,仍有133只处于亏损状态。事实上,基金定投与零存整取很相似。
但长期来看,相当一部分的基金定投收益率远远低于零存整取的收益率。据了解,目前三年期零存整取的利率为4.25%,截至目前,收益率低于4.25%的定投基金数量达到了188只,占整个定投基金数量的六成以上。“有许多基金是近一两年来成立的保本基金。运作一两年下来,这些固定收益类基金的收益率并不见得能跑赢银行存款。”
一家股份制商业银行渠道人士表示。“弃户率”达九成以上失去了赚钱效应,对于投资者来说自然就失去了投资的意义。根据券商等渠道得到的信息,部分基金定投的弃户率已经达到了91.26%,创下历史新高。“多家银行正在遭遇定投 断供 的困局。”一家银行的理财经理表示,此前,在向客户推荐理财产品的时候,还会建议客户配置一部分基金,做基金定投,但随着市场行情的低迷,基金业绩 哑火 ,银行渠道不再向客户主动推荐基金定投等产品。
尤其是近年来,由于银行的理财产品产品线日渐丰富,收益率日渐走高,因此,客户经理会向客户首推自家产品,而非基金的定投产品。一家基金公司内部人士透露,近期不少基金公司扣款中的定投账户数量下降迅速,甚至呈现净流出的局面。部分基金公司定投的弃户率蹿升至90%甚至更高。低位“弃户”并不划算基金定投这样的表现,让很多投资者始料未及,这样的投资方式也遭到了前所未有的质疑。然而,当股市跌跌不休之时,投资者在低点停止基金定投是不明智的选择。基金定投向来注重的不是择时,而是长期坚持。根据过去的数据显示,基金定投的亏损比例会随着定投周期的拉长而下降,正可谓“路遥知马力,日久见绩效”。在过去3年,350只定投基金中,亏损的基金数量降到51只,亏损比例降为15%；而将观察周期拉长到5年,180只定投基金中,亏损的基金数量减少到25只,亏损比例只有14%。
由于定期定额是分批进场投资,因此当股市在盘整或是下跌的时候,反而可以越买越便宜,并且当股市回升后的投资回报率也胜过单笔投资。理财专家建议,当股市低点来临之时,匆匆“弃户”只会丧失获利的机会。投资者只有抱有持之以恒的心态继续坚持长期投资,才能平摊风险,享受长期投资带来的收益。更何况A股市场的长期走势仍是震荡上升,有时候沉得住气比擅选时机更为可贵。在具体操作时,投资者可以采取“小跌小补仓,大跌大补仓”的原则。在定投对象的选择上,一般来说,在股市形势整体向上的情况下,指数型基金能跑赢大部分主动型基金,这时候定投指数型基金能够轻松获得市场平均收益。但在股市没有明显向上趋势的情况下,指数型基金表现一般不如主动型基金,这时候就比较适合定投主动型基金。
此外,虽然说基金定投贵在长期坚持,然而投资者应主动对产品进行选择与轮换。投资者可以将投资于基金资产的60%,定投于那些历经磨炼后依然表现抢眼的基金,作为核心配置。而剩余40%的资产则配置那些近半年或一年表现较好的基金,作为卫星配置。只有合理适当的配置才能更好地锁定收益。德胜基金研究中心总经理江赛春是定投的坚定支持者,他认为,基金定投的最大优点就是避免投资者犯大的错误。在他看来,定投的好处就在于,当然我们最理想的状态是越低我们越买,越高我们越不买。但是定投就是高也好低也好,我全部都买。那这个时候实际上能够避免我们去犯大的错误。所以它第一个是闭着眼睛投资的方式,第二个它的好处不在于它有多好,而在于说它避免我们犯特别大的错误。