中英人寿推出1.25%利率分红险，意味着什么？

最近中英人寿推出了1.25%预定利率的分红险，受到广泛关注。

无独有偶，据财联社报道：寿险“老六家”也有类似动作，另外一些中型险企也表示会跟上。

（图片来源：财联社）

也看到一些保险业务员喊着：珍惜1.75%的分红险，且买且珍惜...

这到底是怎么回事？分红险预定利率又要下调了吗？如果下调影响有多大？要不要抓紧买？

今天就和大家详细聊聊。

下面就是中英人寿推出的1.25%预定利率产品——福满佳C款（悦享版）。

图片来源：福满佳C款（悦享版）条款

可以看到，条款清楚写着：保额增长比例每年是1.25%，它一般等于预定利率，因为高于会违反监管要求。

1.25%预定利率的分红险，可谓是历史上最低水平，就连我这个业内人士看来，也很不可思议。

为什么这么说呢？

第一个原因，分红险预定利率去年才从2.0%降到1.75%，短时间内不太可能下调。

因为2026年1月20日公布的预定利率研究值是1.89%，只有4、7月份或者7、11月研究值均小于1.75%，才会触发下调。

即便下调，更可能是下调到1.5%，而不是跳到1.25%。

第二个原因，则在保险公司层面。

中英人寿向来是分红险优等生，为啥突然推出这么低预定利率的分红险？

要知道市面上的分红险，基本采用1.75%或1.5%预定利率，推出1.25%的产品，不担心卖不出去吗？

我专门咨询了一下我们的专家老师，回复是：中英人寿这几年的保费收入比较高，确实不太担心。

另外他们家也将于2月28日主动下架热门分红险福满佳C款，也侧面反映不缺保费，同时是一种经营稳健的体现。

在财联社报道中，中英人寿也给出了回答：

通过降低保险产品的预定利率，来降低刚性负债成本，从而在投资端释放更大的空间与能量，捕捉权益市场机遇，实现险企与客户共赢的产品策略。

我给大家翻译一下，预定利率下调有2个好处：

1、可以减少刚性的责任准备金，增加偿付能力充足率；

2、保证收益降低了，可以多去投资一些权益类资产，给客户更高预期回报。

总的来说，中英人寿的这款产品说明了他们“不差钱”，其次也是分红险的一种转型信号：从「高保证+低分红」转向「低保证+高分红」模式。

有朋友可能担心，1.25%分红险来了，1.5%和1.75%的是不是都要下架？

并不是，目前只有中英人寿一家公司，行业并没有普遍情况，大家不用太焦虑。

但考虑到这种趋势，我们不妨未雨绸缪，计算一下具体影响，看一看到底怎么选更合适。

这里我们选择2款真实产品做对比：

• 泰赢家2.0：预定利率1.75%，演示利率3.9%
• 福满佳C款（悦享版）：预定利率1.25%，演示利率3.9%

泰赢家2.0是陆家嘴国泰人寿的产品，这家公司投资水平、风险综合评级、分红水平都很优秀，分红险表现很不错。

以30岁女，每年交5万，交5年为例，直接看看保证收益和含分红总收益对比：

直接说结论：

• 保证收益，泰赢家90岁高出约27.6%，多了约17.4万；
• 演示收益，泰赢家90岁高出约11.3%，多了约16.8万。

无论是保证收益还是演示收益，泰赢家2.0都要高一些。

下面从分红险底层逻辑出发，按照70%的红利分配比例，100%红利实现率计算一下两种分红险的分红水平。

分红水平，即客户收益率，比我们实际拿到手的略高一些。

计算结果如下：

A产品：1.75%+（3.9%-1.75%）*70%=3.255%

B产品：1.25%+（3.9%-1.25%）*70%=3.105%

可以看到，虽然预定利率差了0.50%，但最终分红水平只差了0.15%，并不大。

不过要注意，A产品保证部分1.75%，占分红水平3.255%的一半以上，而B产品保证部分1.25%，占分红水平只有40%。

这究竟意味着什么？

举个简单例子，你之前是1万底薪+1万预计提成，现在给你改成8千底薪+1.2万预计提成，不确定性变高。

如果说，分红险预定利率都降到1.25%，我认为不同保险公司的分红险收益差距会拉大，那些投资水平高的，往往能给到更高的收益。

而对于保险消费者来说，选到优秀分红险的难度也会增加。

总结下来，我认为：

当保险公司差不多或者同一家公司时，对大多数人来说，选择1.75%这种保证收益更高的分红险，是更优的选择。

选分红险，其实就是选保险公司。

目前市面上分红险特别出色的公司，可能也就不到10家，下面给大家推荐一些头部水平的公司：

下面简单介绍一下这些公司：

股东背景，代表了实力和运营经验。这5家都是合资公司，中方是实力强大的央企、国企、民营企业，合资方是世界知名的保险公司、资管公司等，还有一家是台湾最大的保险公司。

偿付能力，代表了保险公司运营是否稳健。有3家取得了AAA级的最高评级，恒安标准人寿更是连续十几个季度AAA级，复星保德信人寿为BB级表现一般，但已经符合监管要求。

投资能力，是影响分红险收益高低的主要因素。5家公司都有比较亮眼的表现，比如近3年平均综合投资收益率在5.99%~8.23%，属于行业领先水平。

分红水平，用来衡量分红险的实际收益高低。2025年这些公司很多产品都超过了3.4%，最高能达到3.9%，突破了监管3.2%的限高，同样是行业领先水平。

总的来说，这5家保险公司的各项数据都很优秀，我们也详细分析过其中3家，点击文末延伸阅读就能查看。

下面来看看具体产品情况：

一生中意福享版（分红型）：央企大品牌产品

一生中意福享版（分红型）由中意人寿承保，保证收益可达1.28%，含分红预期收益可达3.20%。

一生中意福享版（分红型）

中意人寿

 

寿险

有效保额每年1.5%递增

保额分红

预期收益高

查看测评

还有一款中英人寿的福满佳C款（分红型），整体收益略高一些，需要注意的是，这款产品将于2月28日下架，感兴趣的可以点击这里预约深蓝保专业规划师咨询。

这两款产品保证收益和预期收益都不算突出，但都背靠央企，如果你喜欢这类公司，可以重点考虑。

泰赢家2.0（分红型）：保证收益可达1.61%

泰赢家2.0（分红型）由陆家嘴国泰人寿承保，预定利率为1.75%，长期保证收益可达1.61%，比其他产品都要高。

泰赢家2.0（分红型）

陆家嘴国泰人寿

 

寿险

有效保额每年1.75%递增

保证收益高

保额分红

查看测评

如果你更看重保证收益，觉得分红只是额外的收益，这款可以优先考虑。

星福家朱雀版（分红型）：预期收益高达3.54%

星福家朱雀版（分红型）由复星保德信人寿承保，预定利率和演示利率，都是目前最高的一档。

星福家朱雀版（分红型）

复星保德信人寿

 

寿险

有效保额每年1.75%递增

保额分红

演示收益高

查看测评

这款产品采用了年度分红+终了分红的设计形式，长期保证收益可达1.5%，含分红预期收益可达3.54%，领先于其他产品。

终了分红，可以让预期收益更高，但也增加了不确定性：公布后可以修改，比如2025年终了分红公布是1万元，以后这个数据可能变化，而年度分红公布1万就1万。

还有一款恒安标准人寿的传世瑞盈B款，也是相同设计，含分红预期收益可达3.53%，公司风险评级AAA更高，但保证收益更低，大家可以按需考虑。

想详细了解几款产品、测算收益，也可以点击这里咨询深蓝保专业规划师，帮你分析对比产品。

分红险成为主流，早已经不是趋势，而是一个事实。

而1.25%分红险的问世，意味着分红险本身转型也将开始——从「高保证+低分红」转向「低保证+高分红」模式。

但这种模式要被大家认可，我觉得还需一段时间，毕竟大家慢慢接受分红险本身，也才这两年开始。

你对1.25%的分红险怎么看？你会选择「高保证+低分红」还是「低保证+高分红」？

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