买养老保险算收益率要注意什么？

算收益率（IRR）是买养老保险最核心的一步，算不对直接吃大亏。大家一定要注意，宣传上的收益率和实际算出来的IRR往往是两码事。像陈先生那份保单，如果按月领50万算，一年就是600万，只领到60岁IRR就已经20.2%了，领到80岁更是高达27.5%，这种明显违背常理的收益率肯定是有问题的。大家自己算的时候，要把真实的现金流进出列清楚，别被表面的数字忽悠了。

算收益率必须结合当时的宏观经济环境，不能脱离时代背景看数字。1993年到1995年通胀率最高达22%，银行一年期存款利率高达10.98%，保险公司为了抢客户，预定利率普遍在8%到10%之间。在那种环境下，一次性领取50万IRR能到8%，或者月领5千领到80岁IRR是9.03%，这都是符合当时市场规律的。现在一年期存款利率降到1.98%，预定利率上限2.5%，你要是算出现在买的保险IRR能有8%，那绝对是算错了。

大家在算收益率时，还要把通货膨胀的因素考虑进去。1995年的4055元是一笔小钱，相当于全国城镇居民人均一年的收入4283元。放到今天，2025年全国城镇居民人均收入是56502元一年，当年的4055元相当于现在的5万左右。你算现在的养老金收益，得把未来几十年的通胀率预估进去，虽然不用像1995年那么夸张，但货币购买力下降是必然的，收益跑不赢通胀等于白干。

算清楚收益率后，还要对比不同领取方式下的收益差异。陈先生的保单，一次性领取50万和按月领取5千，算出来的IRR完全不同。大家在买养老保险时，经常会面临趸交还是期交、一次性领取还是按月领取的选择。建议把每种情况下的IRR都算一遍，看看哪种更划算。不要盲目相信业务员给的演算表，自己动手算或者找专业测评机构帮忙算，心里才有底。