养老保障管理产品

保监会下发管理办法 规范养老保障管理业务发展

近日，保监会出台《养老保障管理业务管理办法》(以下称《办法》)，规范养老保险业务发展，并对养老保障管理基金的投资管理人范围、投资组合类型和流动性管理作出明确规定，以切实维护养老保障管理基金的安全。

　　《办法》提出，养老保险公司应充分发挥养老保险公司在受托管理、账户管理、投资管理、风险管理和年金给付等方面的综合优势，向委托人提供合适的产品和服务。养老保险公司应当具备企业年金业务或者保险业务两年以上经营经验，应当要求委托人以真实身份参与养老保障管理业务并承诺委托资金的来源、用途符合法律法规规定。

　　《办法》要求，养老保险公司为单一团体委托人办理单一型养老保障管理业务的受托管理的委托人资金初始金额不得低于5000万元人民币；为多个个人委托人办理集合型养老保障管理业务的，封闭式投资组合受托管理的个人委托人资金初始金额不得低于1万元人民币。此外，还可以为多个团体委托人办理集合型养老保障管理业务。

　　《办法》明确，养老保险公司开展养老保障管理业务，应当以养老保障管理产品名义开设产品层银行资金账户和组合层银行资金账户、资产类账户，并对每个养老保障管理产品建立独立的养老保障管理基金。对养老保障管理基金的管理应当遵循专户管理、账户隔离和独立核算的原则。养老保障管理基金应当实行第三方托管制度，采用完全积累账户制管理。养老保障管理基金投资运营所得收益，全额计入养老保障管理基金的各类账户。

　　在投资管理方面，养老保障管理基金投资范围比照保监会保险资金运用相关监管规定执行。养老保障管理基金可由养老保险公司自行投资管理，也可委托给符合条件的投资管理人进行投资管理。投资管理人是指在中国境内依法设立的，符合保监会规定的保险资产管理公司、证券公司、证券资产管理公司、证券投资基金管理公司及其子公司等专业投资管理机构。

　　养老保障管理产品设立的投资组合类型，包括开放式投资组合和封闭式投资组合。开放式投资组合是指基金份额总额不固定，基金份额可以在养老保障管理合同约定的时间和场所缴费或者领取；封闭式投资组合是指基金份额总额在养老保障管理合同约定的封闭期限内固定不变，基金份额不得提前申请领取。

　　《办法》要求，养老保险公司应当加强养老保障管理产品投资账户的流动性管理，确保投资账户能够满足流动性需要。其中，对于开放式投资组合的流动性管理应当相应要求，包括流动性资产的投资余额不得低于投资组合价值的5%，基础设施投资计划、不动产相关金融产品、其他金融资产的投资余额不得超过投资组合价值的75%，其中单一项目的投资余额不得超过投资组合价值的50%，以及针对投资组合特点建立相应的流动性管理方案等。

　　《办法》还将公司适用范围扩大至养老金管理公司。保监会相关负责人表示，人口老龄化趋势和养老保险制度改革驱动下，养老保险市场前景被各方看好，保险、银行等金融行业以及民间资本发起设立养老保险公司、养老金管理公司这类养老保险专业机构的市场需求逐渐释放。考虑到养老金管理公司与养老保险公司性质相似，主要是名称不同，都有开展养老保障管理业务的需求，因此，《办法》的适用范围扩大至养老金管理公司。养老金管理公司开展养老保障管理业务也应遵守《办法》的规定。

　　为促进养老保障管理业务顺利开展，保监会下发《办法》对业务开展作出明确规定，表示养老保险公司应当加强对养老保障管理产品的流动性管理，采用完全积累账户制管理制度，确保投资账户基金的安全。

教育金和养老保障产品介绍

当今社会，孩子的教育和老人的健康养老保障一直是社会最为关注的问题。目前，很多消费者都比较关注教育金和养老保障产品，下面将介绍两款产品。

　　教育金产品推荐一：平安尊御人生计划
　　平安尊御人生计划于今年10月上市，上市至今已成为备受追捧的一款理财型保险。在教育费用、养老金规划不断热炒的当下，这样一款符合家庭教育金及养老金理财的产品备受关注也就不足为奇。
　　产品特点：
　　生存金：从第三年开始，每年返15000元，返到60周岁；
　　祝福金：60周岁的保单周年日，一次性返50000元；
　　养老金：从60周岁开始，每年返18000元，返到终身；
　　急用金：如果急需钱时可贷走现金价值的90%，返还不变；
　　分红金：每年一次现金分红(可选择领取、累积生息、交清增额)。
　　投保案例：
　　0岁男宝宝，保额10万，年交81820元，交10年。
　　保险利益如下：
　　生存金：从第三年开始，每年返15000元，返到60周岁;
　　祝福金：60周岁的保单周年日，一次性返50000元;
　　养老金：从60周岁开始，每年返18000元，返到终身。
　　急用金：如果急需钱时可贷走现金价值的90%，返还不变。
　　分红金：每年一次现金分红(可选择领取、累积生息、交清增额)
　　如果返还金不领取，选择了附加聚财宝账户，则自动进入聚财宝账户，总利益如下:
　　1.第15年时，生存总利益1122998元；
　　2.第20年时，生总利益1398849元；
　　3.第25年时，生总利益1742465元；
　　4.第30年时，生总利益2170825元；
　　5.第40年时，生总利益3369677元；
　　6.第50年时，生总利益5230530元；
　　7.第60年时，生总利益8120842元。

　　养老保障产品推荐二：财富年年年金保险(分红型)(A)款
　　养老，归根结底要看经济基础，而保险则是保障这一基础的手段之一。合众人寿财富年年年金保险(分红型)(A)款作为一款有理财功能的养老保险，可以有效解决养老问题。
　　产品特点：
　　生存保险金：保险金额5%给付生存保险金；
　　额外生存金：保险金额8%给付额外生存金；
　　养老年金：保险金额18%给付养老年金；
　　生存金累积生息：生存保险金、额外生存金、养老年金如果不领取，将进入生存保险金累积账户，并按本公司确定的生存保险金累积利率以日复利方式累积生息，在本主合同终止或受益人申请时给付；
　　满期祝寿金：保险金额300%给付满期祝寿金；
　　身故保险金：公共交通意外身故保险金：200%给付公共交通意外身故保险金。
　　投保案例：
　　李先生，今年30周岁，公司白领，年收入6万，家庭储蓄10多万，有住房。在合众人寿理财顾问的理财分析后，选择了合众财富年年年金保险(分红型)(A)款。
　　生存年金：60周岁前生存，在第三个保单周年日初次领取生存金7500元，以后每年生存领取2500元，至60周岁时合计72500元。
　　养老年金：60周岁-99周岁，每年生存领取养老年金9000元，如果一直生存，合计360000元。
　　满期祝寿金：如果生存至100周岁，一次性领取150000元满期祝寿金。
　　额外生存金：交费期内，每年生存，从第一个保单周年日开始按每年期交保费的8%领取额外生存金，每年可领取额外生存金1602.8元，合计14425.2元。
　　生存金累积生息：生存保险金累积年利率不低于同期中国人民银行一年定期存款利率加1%。生存金、额外生存金、养老年金如不领取将进入生存金累积账户，按照公司公布的生存金累积生息利率日复利累积生息，按利益演示，到60周岁时，可达201528元;到100岁时，可达2276433元。累积生存金可根据需要随时领取，用于旅游金、医疗金、养老金等。
　　红利分配：分红是不确定的，公司每年根据分红保险业务的实际经营情况来决定红利的分配。(详细内容请参照公司建议书)
　　生命保障金：60周岁前，如果不幸身故，最高给付250350元身故保险金；如果不幸因公共交通意外身故，最高给付350350元身故保险金。
　　保证领取期：60周岁至79周岁为保证领取期，如果不幸身故，将给付保证20年应领取的养老年金与已领取养老年金的差额。

　　综上可知在，平安尊御人生计划是一款教育金产品，而财富年年年金保险则能够为客户提供养老保障。除了这两款产品，慧择网也为您提供了更多此类产品，您可以登录官网进行查看及投保。

资产负债管理监管强化 保障型产品占比有望提升

　　12月15日，保监会发布《保险资产负债管理监管办法（征求意见稿）》（简称“征求意见稿”），强化资产负债管理监管硬约束，并对保险公司进行综合评级，对于A类公司给予资金运用和保险产品等各方面的政策支持，对于C类和D类公司则施加了非常严格的限制。

　　保障型产品成主流

　　“在金融降杠杆大背景下，保险资产负债管理更受监管重视。”国君证券分析师刘欣琦指出，今年7月保监会就《保险资产负债管理监管规则意见及开展行业测试发布征求意见稿》。此次，再就保险资产负债管理下发监管办法，在金融降杠杆的大背景下，

　　具体来看，此次“征求意见稿”主要内容包括：一是完善资产负债管理基础建设；二是以打分方式对保险公司进行综合评价，并依照分数进行A、B、C、D四类分类监管；三是从产品设计和投资方面给予A类公司以政策支持，同时给予C、D类公司监管措施。

　　刘欣琦预计，转型保障将成为行业的发展潮流：此次监管规定是保监会“保险姓保”监管理念下的又一次监管落地。

　　上市险企或受益

　　业内人士指出，未来上市保险公司将更为受益。在2013-2016年中，资产驱动负债的发展模式大行其道。此办法2018年正式发布出台后，将显着强化A类公司的竞争优势，严格限制C类和D类公司，行业集中度有望进一步提升。由于A股上市公司并没有采用资产驱动的模式发展，预计最有望划归A类，将享受监管支持。

　　“上市保险公司的资产负债管理组织体系健全，内部控制流程完善，已较好地实现了期限结构匹配、成本收益匹配、现金流匹配，预计均可享受A类公司的政策支持。行业资产负债错配风险下降，上市保险公司优势再扩大。”海通证券分析师孙婷认为，保监会在各方面加强监管，行业整体系统性风险显着下行。上市保险公司的利润与内含价值（EV）均已进入了确定性较强的中长期增长阶段，“利差改善+价值转型+集中度提升”的逻辑不变，估值提升空间仍大。

　　孙婷表示，部分中小保险公司存在“短钱长配、资产收益无法覆盖负债成本、流动性不足、偿付能力充足率不达标”等问题，在强监管下或将难以为继。

　　刘欣琦称，对于保险板块而言，目前板块整体估值经过前期调整已进入到性价比相对较高的阶段，未来保险公司有望加速回归保障，客户的潜在保障需求有望进一步被激发，在此类业务上布局良久的上市保险公司更能受益。

　　未来，保险行业监管趋势是避免经营主体出现流动性等风险，预计未来转型保障型产品将成为行业发展潮流，客户的潜在保障需求有望激发。保障型产品的保费增速和占比有望进一步提升。