现实版生活危机随时上演;理财如何“危中求机”（六）

以变应变是制胜之道宏观经济的变化也可能会给人们带来危机,比如高通胀引发的物价短期快速上涨、房价短期快速飙升和货币贬值,又如通缩引发的经济不景气、失业危机加剧等,面对宏观大环境的趋势转折,个人和家庭也该及时做好应对准备。除了家庭及个人容易遭遇的失业、离婚、大病、身故等危机之外,宏观经济所引发的金融危机也是我们必须考虑的。
想当初文章、马伊琍事业、爱情双丰收羡煞旁人,现如今却闹绯闻、“晴转阴”,“行情”面临走低。而宏观经济环境有时就跟影视娱乐圈的感情纠纷一样,往往也是阴晴不定。事实上,一旦宏观经济处于高通胀、滞涨或通缩时代,对个人和家庭而言就更容易出现前文所提到的各类危机。比如高通胀引发的物价短期快速飙升、房价短期快速飙升和货币贬值,又如通缩引发的经济不景气、失业危机加剧等,再加上家庭遭遇变故之后可能出现的健康危机、感情危机,可以说面对宏观大环境的趋势转折,个人和家庭也该时刻准备、及时应对,避免遭遇危机时被外部环境搞得措手不及。准备“过冬”资金任何一个人,都会存在或多或少的危机意识。
究竟什么是危机呢？从字面上理解,人们所知道的危机就是忽然发生的或是容易变化的危险境遇。在没有宏观危机的时候,我们就会有存款的习惯,预留能维持个人或家庭生活一定时间的资金,以备不时之需（失业、大病、家庭变故等）。但如果做不到这一点,那么这样的家庭在面临宏观经济危机时的风险就会变得格外高。专家指出,我们应该多将眼光放在未来一至三年中可能会给自己带来大笔支出的“大事件”,如学费、婚礼或者是住房贷款的首付。一旦累积到一定数额之后,那么就把这笔钱牢牢控制在自己手中——要么保留现金、要么做低风险投资,例如高品质的短期债券型基金。
通常,要做到既存储现金又在自己的投资基金中增加储备是一件很不容易的事情。如果必须做出选择的话,那么还是先为自己准备一个紧急备用“现金基金”,因为一旦遭遇宏观经济危机,房子和股票绝对不能给你提供足够的保障。当然也可以对未来的规划作适当的改变,比如缩减教育开支或是婚礼开支、推迟购房计划等等,但归根结底,准备好充足的“过冬”资金是必不可少的。确认新的基本目标很多年以来,经济危机过后同样伴随着经济的反弹,许多人赶上了危机,却没有赶上“反弹”。
你可能认为这跟一个人是否有足够的耐心守着自己的账户有关,只要眼看着它不断缩水却保持镇静,那么没过多久情况就会“挺过来”。然而,就像妻子面对丈夫的出轨、感情的破裂,以为靠努力维系就能挽回。但其实呢？也许积极筹划应对更糟的情况、调整原有目标才是更妥当的。在投资市场上也是如此,例如过分依赖证券市场就会让自己的风险变得很大,超级长线的稳健投资却并没有带来盈利。
其实长期投资也存在时机问题,长期投资的效果和坚持10 年还是20 年没有直接关系,更重要的是你在什么时点开始长期投资。比如从1929年开始和从1989年开始,投资美国股市10年的结果会完全不同。同样是10年,前者将使你亏损60%,而后者会让你有约400%的收益。如果一个投资者在急需现金的时候,不幸遇到了回报率大幅下滑,那么即使反弹对于这名投资者来说意义也不是很大了。无论股票或基金这些投资类产品具有多少吸引力,或者逢低买入能有多么巨大的收益,这些都不是关键。
在熊市中,最重要的就是评估自己承受风险的能力,然后再重新设定自己的最基本目标（比如将原本的年收益8%~10%调整为现实的3%~5%）。这或许会意味着减少在股票上的投资,甚至会错过超跌反弹,但这都不重要,重要的是将突如其来的风暴式风险控制住、稳定住,保障自己最基本的理财目标。计算你的人力资本这是一个众人皆知的定律：越是年轻,就越需要变得胆大。不单单考虑股票和债券,还要将你的人力资本也考虑进去,即你的收入水平究竟有多高？如果你觉得自己的未来一片光明,那么尽管去选择高风险、高收益的投资方式。这也好比是经营婚姻,年轻时虽然可以毫无顾忌,但随着父母年老、子女出生,就必须更多地考虑现实压力了。所以我们必须看到,随着年龄的增加,你的人力资本会逐渐减少。
所以,必须要保证足够的储备。也就是说,比如年轻的时候可以持有足够的股票,但随着年龄的增长,就要懂得减持。而面对宏观经济危机,在评估自己的人力资本时,除了考虑你能够工作几年、工作的稳定程度有多高这些基本问题之外,还要进一步考虑如果被迫换工作,那么你的二次竞争力又能有多少；又或者经济环境变差,退休后原有的准备金、投资计划是否还适合你。在经济动荡的年代,每个人的人力资本也都在随之下降,稳定程度也不比往常。
如果你是一名激进的投资者,那么也许应该转换一下思路了。投资要偏向保守在投资理财的新时代,我们往往都标榜自己在今天花明天的钱,是非常高效、合理的。然而宏观经济危机的来临会让你发现,较为保守的债务和投资方式才是赖以生存的基础。对于房产投资也是如此。
一方面,租房不失为一个更好的办法,毕竟房贷压力可能是经济危机时家庭的最大难题。另一方面,即使出于刚性需求而买房,也必须放弃“买房是为了赚钱”的想法。事实上,买房所能做的是让你在通货膨胀时期拥有对冲风险的能力——因为房租也在跟着上涨,而二三十年的贷款,又好比是给你装了一个“承诺装置”,或是逼着你去节约开支的工具,所以有时付给银行会比付给房东更好。
另外,多样化投资和做足功课也是保守型投资的关键所在。从风险控制的角度来说,多样化投资可以避免所有的资产同时面临缩水。但在宏观经济低迷的情况下,有时光靠多样化投资还不够,还需要投资者具备足够的专业性。多样化投资并不是意味着跑到证券市场去买16 种以上的共同基金,如果缺乏足够的观察、研究,那么盲目的分散投资也同样会面临巨大的危机。同时,不管经济情况好坏,平常就应该备有一份“家庭紧急应急基金”,即便遭遇临时的困境,还可以应付一段时间,避免家庭经济受到大的冲击。