国华人寿三款万能险网上团购表现不俗

　　国华人寿继12月3日-5日创下3天超亿元的保险产品网上团购业绩后，在12月12日推出的第二轮网上保险团购也表现不俗。

　　如此热销背后，产品竞争力何在？缘何在保险业回归保障的基调下如此高调力推万能险产品？是真创新还是假噱头？一时间，业界开始热烈激辩。

　　一万可买，3个月后可退，预期年化收益4.05%……尝到了三天卖出亿元保单的甜头之后，国华人寿12月12日再度在淘宝聚划算平台上架此前的三款万能险产品，并继续打收益牌。截至12月12日下午18时，三款产品已经售完，共计成交1258笔，意味着保费至少超过1258万。

　　在这两拨共计4天的销售周期内，销量最高的金钥匙1号成交超过4000笔，占总量的88%。

　　如此高销量背后的支撑何在？多位业内人士直指，金钥匙1号并不是真正意义的保险产品，而更类似银行短期理财产品：几乎没有保障杠杆、预期年化结算利率也并无明显优势。据业内人士分析，保险公司此举实为年底冲规模、吸引现金流。

　　产品竞争力何在？

　　国华人寿在12月12日推出的三款万能险，与12月3日到5日上架的产品相同，为专供网络销售的理财型保险产品，分别是金钥匙一号、金钥匙二号、创富人生2011，预期年化结算利率分别为每年4.05%、5.2%和5%（前三年保证年利率均为2.5%），销售门槛都是1万元。

　　据国华人寿介绍，这三款产品形态比较简单，主要以理财加保障为主，客户不用为不理解产品而担忧。记者在仔细对比后发现，除了创富人生2011在意外身故/全残、交通意外身故/全残赔付保单账户价值的205%外（65岁之前），金钥匙1号与金钥匙2号两款产品只在身故或全残赔付保单账户价值的105%。（万能险保单价值=累计保费+预定利率收益）

　　以投保金钥匙1号为例，投保人今年30岁，一次性缴费1万元，若在投保一年后身故或全残，将获得1.09万元赔付（按照4.05%预期年化结算利率计算）。对于保障杠杆如此之低的产品，一位险企高管不以为然，保障是保险的本质，也是保险公司区别于其他金融机构的最重要属性，应该是保险公司在开发和销售产品时，挖掘的根本。

　　此外，记者注意到，三款产品中销量最大的金钥匙1号，在其12月12日网上促销的广告语中赫然有着超短期理财字样，而此款产品却是一款终身寿险产品，所谓的超短期理财，消费者需要通过退保才能实现。

　　那么超短期收益到底能有多少呢？记者算了一笔帐，如果在投保金钥匙1号3个月之后选择退保，不扣退保手续费，可获得1.01万元，即多了100块钱的收益（按照4.05%预期年化结算利率计算）。

　　一万元现金，三个月之后赚100块钱，现在银行买个理财产品、或者买国债，都完全可以实现，况且该款产品几乎没有保障功能，一位资深保险电子商务客户经理讲到，这根本不是当保险来卖，就是理财产品，而且收益也没什么优势。

　　某寿险公司市场部总经理对和讯网表示：投资理财类保险产品胜在长期稳健，短期收益与银行、基金等机构相比并没有优势，国华人寿打着超短期理财的旗号推销保险产品，未免有舍本逐末之嫌。

　　险企意欲何为？

　　年关将至，各险企也在做最后的业务冲刺。上述寿险公司市场部总经理表示：国华人寿高调在网销平台推这三款保险产品有三种可能：年底冲保费规模、公司需要现金流、打品牌效应。

　　销售量最高的金钥匙1号，宣传标语即是低门槛、超短期、收益稳，初始费、手续费、管理费全无，并将3个月后退保无须任何手续费、所交保费不受损失、且保最低收益明确提示。上述寿险公司市场部总经理笑言：在年底最后一个月，这样的标语，很像银行年末为考核达标，狂发理财产品的揽储行为。

　　从近两年国华人寿披露的年报信息来看，2011年国华人寿净利润为-396万，已赚保费为30.96亿元，全年退保金额为28.82亿元，偿付能力充足率也由2011年初的242.09%骤降至103.80%。从今年来看，前十月保费收入28亿元，与去年同期相比下降了0.9%。

　　市场上也有猜测，面临满期给付、退保增加、偿付能力不足，保险公司必须有足够的现金流入。万能险等投资理财型产品恰好满足这一诉求，能迅速收到保费。

　　一位资深寿险公司开发部负责人指出，现在已到年底，无论大公司还是中小公司，现金流压力都很大。不过对于以用万能险来增加现金流的方式，南开大学卫生经济与医疗保障研究中心主任朱铭来认为如此作为，只是把风险压后，并未消除。

　　对于此次网销过亿的大动静，有网友在微博上担忧后续投诉肯定厉害，也有网友猜测来年退保的时候，估计也会创记录。

　　而对于3个月后有可能出现退保局面，上述寿险公司开发部负责人分析，由于国华人寿这几款产品，在网络渠道推广，节省了较大的佣金成本，所以不一定亏损，而且即使亏钱，在前期也完成了给公司带来现金流的作用。但是，消费者却错过了其他更好的投资方式。

　　预期收益能否兑现？

　　金钥匙一号、金钥匙二号、创富人生2011，这三款产品的预期年化结算利率分别为4.05%、5.2%和5%（前三年保证年利率均是2.5%），不过其官网上也明确列出本产品为万能保险，结算利率超过最低保证利率的部分是不确定的。本产品设有保证年利率作为保底收益，其中前三年保证年利率是2.5%；若实际结算利率若超过保证利率，惊喜收益全部归您所有。

　　而从整个万能险市场来看，大多数保险公司万能险结算利率从年初的4.05%或4%，在5~9月份逐渐调整至3.95%，11月份以来逐步调整到3.9%或以下的基准水平。总体而言，11月份万能险结算利率趋于3.9%附近的区域。

　　一位金融分析师表示，目前市场上几类金融产品的收益率，较万能险结算利率都比较有优势，如银行理财产品、集合信托、基建债券计划等，保险产品的投资的优势不大。不过，由于保监会对险资投资渠道松绑，保险公司也能逐渐分享到其他领域成长的机会，因此险资投资收益的也有提高的预期。