预期收益高达4.5%，这种保险是“真香”还是“割韭菜”？

说到分红险，不知道你是怎么看的？

有的朋友觉得，分红险很不靠谱，本来买保险就是买确定性，那分红都不保证，买来干啥。

也有人认为，分红险收益上限高，预期能到4.5%，在利率越来越低的当下，是被低估的一类保险。

那么，分红险究竟是个什么样的存在？到底是“真香”还是“割韭菜”？适合哪些人选择？

今天，我们就来解决这些问题，主要内容如下：

• 分红险是什么，有啥来头？
• 分红险，实际能分多少钱？
• 分红险不保证分红，还能买吗？

一、分红险是什么，有啥来头？

分红险，简单来说就是：有机会获得分红的保险。

比较常见的分红险包括：分红型年金险、分红型终身寿险、分红型两全险等，即在其原本的保单利益基础上，增加了分红的功能。

这也意味着，买了分红险，咱们可以享受到两部分利益：一是保单确定利益，二是额外分红。

• 定利益：确定部分收益不会超过2.5%，白纸黑字写在合同上，保险公司一定会给到。
• 额外分红：保险公司给的分红，属于浮动收益，是多是少根据保险公司经营情况等决定。

以下面这款分红型终身寿险为例，合同中的「保证利益演示」部分，就是确定收益；「红利利益演示」部分则是不确定的，仅作为参考。

如果觉得难理解，不妨将分红险看作“底薪+绩效”的工资模式：底薪即确定收益，不管业绩如何一定能拿到；绩效即分红，具体有多少得看情况，不保证。

不少朋友以为，分红险是很小众的保险，买的人很少，其实不然，在有些地方，分红险算是主流产品，比如香港。

根据香港保监局公布的数据，2016~2021这六年里，香港个人寿险业务中，分红保单的新单保费占比均在60%以上。

至于内地，近十年来，分红险一直都不温不火的，主要还是因为，比起保证收益3.5%的增额寿等储蓄险，分红险最多只能拿到2.5%确定收益，分红多少也不知道，整体优势不大。

但如今，内地市场也变了。预定利率下调至3%，普通储蓄险收益降低，有机会获取更高收益的分红险，便又重回大众视野，成为许多人都会考虑的一类保险。

二、分红险，实际能分多少钱？

一说到分红险，很多朋友都会好奇：这个分红是从哪儿来的？实际能分多少？

有些人想当然地以为，保险公司整体盈利越高，买了分红险的人就能得到更多分红，相当于成了保险公司的股东。

其实不是这样的，分红险的实际分红，要看其专门账户盈利情况，和保险公司整体盈利没啥太大关系。因为这个分红，仅仅是分红险带来的盈余。

分红险会有个专门的账户，保险公司每年要根据投资、运营情况等，将可分配盈余部分，至少拿出70%分给保单持有人。

来源：《分红保险精算规定》

看到这有人就问了，那咱们普通消费者，怎么知道分红账户有没有可分配盈余？没有的话，会不会就不分了？

虽然监管早有规定，分红账户的盈余分配，应当由外部机构审计，理论是上透明的；但以往在实操中，具体能给多少分红，既不保证，也不太透明。

（来源：《分红保险精算规定》）

比如平安年报显示，2022年保单红利支出196亿元，但是具体分了多少？分红实现率如何？我们都不得而知。

不过自今年开始，分红险的情况有了变化。

先是年初，监管规定分红险取消高档收益演示，以后只演示2种情况：不分红、“4.5%减去预定利率”分红，不画大饼，避免给消费者太高预期。

6月底又出了新规，要求保险公司之后每年都要如实公布分红实现率，看看预期分红能实现多少，如果长期表现不佳，就得再下调演示收益。

据媒体统计，截至7月19日，40家寿险公司公布的近千款分红险中，有690款红利实现率超过100%，占比七成；余下三成，分红实现率低于100%。

毫无疑问，这两项政策都让消费者有了更多参考，来判断分红险的收益情况。但即便如此，这些数据也只能代表过去，未来实际能拿到多少分红，依旧是个未知数。

三、分红险不保证分红，还能买吗？

正如前面所说，普通消费者面对分红险，最需要留意的就是分红不保证。那有些朋友就问了，既然分红都不一定有，那还能买吗？同样是收益不确定，干嘛不直接买基金或股票？

虽然分红险的分红不确定，但大家别忘了它还有确定收益，也就是说，无论有没有分红，不超过2.5%的确定收益，肯定是能拿到的。

比起动不动就跌个两三成，甚至“腰斩”的股票、基金，分红险肯定更安全、风险更小；而且还有机会获得更高收益，享受保险公司额外的投资红利，相对保值增值。

所以说，分红险还是有它的独特优势的，买肯定是能买，不过它并不适合所有人。如果你有一定投资经验，追求安全稳健的同时，也想博一博更高收益，倒是可以考虑看看这类产品。

另外，要特别注意：买分红险的逻辑，和之前买年金险、增额寿等确定收益的产品不同了。

因为分红险不像增额寿、年金险等，属于“刚兑性产品”；分红险中的分红属于投资，需要自担风险。

那咱们在挑选时，就更要有投资思维：除了看产品确定收益、结合分红实现率判断预期收益，也要适当关注一些隐形指标。

比如保险公司实力，包括资历是否悠久、经营情况是否稳健、安全性高不高等。

再比如投资能力。分红险最终盈利肯定跟保险公司的投资能力相关的，背后的资产管理公司越厉害，投资收益越高，给大家的分红大概率也不会差。

四、写在最后

预定利率下调后，比起稳定3%收益的储蓄险，分红险虽降低了0.5%的保证收益，但有机会换取更高的额外浮动收益，因此也吸引了一些朋友选择。

如果确实有入手计划，记得不要只关注白纸黑字的合同，还得结合保险公司分红实现率、投资能力、经营能力等一起考量。

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