手里有50万，明爱金彩D款怎么买？不同方案领钱差1倍

关于养老年金险，最近大家问得比较多的，是明爱金彩D款这一款。

之所以这么热门，原因不复杂：背后是国资背景的长城人寿，领取金额也排在市场前面。

来问产品的朋友，真正卡住的往往不是买不买，而是另一个问题：4个方案，到底选哪个？

有的领钱多，但领取后身故和现金价值变成0；有的领钱少，身故和现金价值比较高。

选错了方案，就等于把养老钱放错了地方。

这篇文章就以50万总保费为例，就把4个方案一笔一笔拆开算，看看分别适合谁，预算不一样，结论同样能参考。

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选方案前

先决定2件事

先给大家简单介绍下这款产品。

明爱金彩D款由长城人寿承保，是一款分红型养老年金险，保终身，活多久领多久。

投保规则不复杂：0到60岁都能买，交费期最短3年、最长20年，每年最低3千就能买，领取年龄有55（限女性）、60、65、70岁可选。

规则之内，你需要做两个决定。

第一个决定：几岁开始领。

越晚领，每年领得越多，大部分人选60岁——这是心理上「退休」的那条线。

女性朋友如果想选55岁领钱，最好预算充足一些或者还有其他养老金储备，毕竟55岁开始领，会比60岁领钱更少。

第二个决定：分红怎么拿。

这款产品红利有4种处理方式：现金领取、累积生息、抵交保费、交清增额。

我建议选「交清增额」，也就是把每年的分红自动买成保额——保额会越来越大，你每年领钱也越来越多，比如60岁3.8万，70岁4.4万...

物价在涨，你的养老金也在涨，这种领取方式能帮你「抗通胀」。

为啥不建议另外3种方式？

• 现金领取：是直接拿走，可能被提前花掉，破坏这笔养老规划；
• 抵交保费：就是把这笔分红用来交保费，前期没多少分红，意义真不大；
• 累积生息：放在保险公司账户里复利生息，但长期收益很难跑赢交清增额——因为这笔钱随时可拿走，保险公司就不会做太长期投资，收益会低点。

顺便提一下，这款产品还有一个「次标版」：

身体状况欠佳的人比如符合特定肺结节情况的，领取金额反而更高。身体有些小异常、想规划养老金的，这款也值得重点看看。

定完这两件事，才轮到真正的选择题。

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4大方案

到底适合谁？

这里我们以40岁女性为例，每年交5万，交10年，60岁领取，分红方式选「交清增额」，选择领取金额稍低的标准版。

先和大家说一个概念：养老年金险的不可能三角。

即一款养老年金险，不可能同时领钱多，退保现金价值高，身故保障强，你最好先弄清楚自己最想要什么：

要多领钱，还是要兼顾给孩子留笔钱，或者随时有笔钱能拿出来应急？

下面就结合这个问题来分析。

我把4个方案做成了一张表格，对比了领取年金、现金价值、身故赔付，分为两大部分：

• 保证部分：是写进合同的钱，你一定能拿到手；
• 含分红部分：是分红按演示达成时的钱，是预期收益。

看任何分红险，都先看保证，再看预期。

先说结论：

• 只想要多领钱的，选方案1；
• 想给孩子留笔钱，害怕提前走了会亏钱，选方案2；
• 既想给孩子留钱，也有有笔钱可以随时退保拿出来应急，选方案3；
• 已经有一定养老金储备，想兼顾给孩子留钱，随时有一大笔钱拿出来，选方案4。

可以看到，4个方案的年领金额，从左到右一路递减：2.82万、2.69万、2.66万、1.33万，现金价值和身故保障也不太一样，下面我们逐个介绍。

方案一：领钱最高，但领取后现金价值、身故为0

• 保证年领2.82万，折合每月约2400元，四个方案里最高。
• 含分红演示下，年领从3.5万起步，一路涨到90岁的5.3万，这就是「交清增额」的效果。

到90岁累计能领134.4万，接近保费的2.7倍，此时保证收益率1.89%，含分红收益率3.30%，非常高。

代价就是领钱后现金价值归零，身故也没有赔付。你交的保费，全部换成了一笔钱：60岁开始，你活着，不断领钱。

这不是缺点，而是设计，它适合的人很清楚：比如丁克、关注安全性担心钱被别人惦记的人。

有位47岁男性朋友就选了这个方案，想要把领取最大化，其他的钱都已经安排好了。

方案二：领取稍低，但身故不亏钱

年领降到2.69万，每年比方案一少1300元，换回来了身故保障：60岁刚开始领，万一走了，赔47.3万（约等于已交保费减去已领的钱）。

简单来说，保证拿回来的钱不会低于保费，但现金价值同样是0，适合想要给孩子留笔钱的朋友。

方案三：领取、身故、现价较为均衡

年领2.66万，只比方案二少300元，换来了：

• 保证领取20年，60岁开始领，哪怕61岁人就走了，剩下19年的钱也会一次性给到家人；
• 现金价值持续到79岁，这之前真有急事，保单里还有几十万可退。

到90岁，保证收益率1.69%，含分红收益率3.05%，也还可以。

这就像是一个等边三角形，各方都能兼顾。

一位35岁的女性朋友选的这个方案，她不光想着自己的养老金，还想着兼顾孩子的将来，往后几十年变数太多，不管什么情况都「有得选」。

方案四：领取较低，但现价很高

年领只有1.33万，折合每月约1100元。说实话，作为养老金，这个数是不够的。

但它换来了现金价值永远在，而且逐年长大。含分红演示下，70岁现价65.6万，90岁71.5万，一直持续到100岁；身故赔付也从67.6万一路涨到74.5万。

这个方案，更注重「储蓄」，而不是「领钱」，适合养老已经有安排，只想补充一份，并希望兼顾传承和灵活性的朋友。

最后来看个有意思的数据：

明爱金彩D款同样活到90岁，方案一累计领了134.4万；方案四领了71.5万，但账上还躺着71.5万现价，加起来和方案1差不多。

钱没有变少，只是去了不同的地方。方案一的钱花在了你的退休生活上，方案四的钱留在你的账户里，一个买来晚年的现金流，一个买来终身的支配权。

那么你有没有想清楚：自己这笔养老钱，要以什么形式存在？

如果还是纠结，也可以点击这里预约顾问，和专业的人聊聊就能找到解法。

当然了，不管你怎么选，分红那一半能不能兑现，还是要看背后的公司——长城人寿。

03

长城人寿

靠不靠谱？

长城人寿于2005年成立，注册资本约68.4亿，实控人是北京市西城区国资委，妥妥的国资背景。

再说大家最关心的：这款产品的分红，到底兑现了多少？

根据最新公布的红利实现率，明爱金彩D款为104%。

单看这个数字可能没感觉，我们可以计算另一个东西：分红水平——你可以理解成到手收益率，要稍微低些。

结果是3.2%，要比之前已经停售的3.0%预定利率收益水平还要高，而当下普通型保险的预定利率只有2%。

当然了，之前3.0%是保证的，但当下能拿到这样的收益率，也很难得。

顺便提一下，监管给全行业分红设了天花板，分红水平最高只能给到3.2%，长城人寿就是按顶格给的。

以下是分红水平的具体算法，感兴趣可以查看：

用保证部分1.75%，加实际分红部分*70%，70%是监管规定的分配比例，结果如下：

3.206%=1.75%+（3.75%-1.75%）×70%×104%

3.75%是之前的演示利率，现在已经降到了3.5%，这款产品没有披露当前3.5%下的实现率，参考其他产品是118%，同样能达到分红水平3.2%。

说完了当下的情况，更重要的问题来了：这个结果未来能不能持续？

这就要说到长城人寿的投资了，如下表所示：

主要涉及4大类资产，而在每一类中，长城人寿特别偏爱「收租型资产」，举几个例子：

• 中原高速，依托交通枢纽河南省，ROE（净资产投资收益率）接近8%；
• 城发环境，河南环保企业，属于国企，ROE超过12%；
• 中国水务：属于公共供水事业，ROE能达到11.99%。

还有一类资产是普通人买不到的：REITs一级市场的战配和打新，这个市场规模小、全国机构都在抢，长城2025年REITs投资收益率17.89%，是同期中证REITs指数（7.96%）的两倍多。

这些投资能带来源源不断的现金流，和分红险每年分红、年金险每年要发的钱，是天生一对。

投资收益也拿得出手：2025年综合投资收益率5.68%，在57家非上市寿险公司里排第5，当年分红账户收益率更是10%以上。

不过这家公司也有短板——长城人寿目前风险综合评级是BBB，处于行业中游，偿付能力达标但不算富余。

但说实话，评级对分红的高低影响有限——核心还是看投资能力，而从最新一期顶格兑现、综合投资收益率行业第5来看，这部分长城人寿拿得出手。

04

写在最后

前面第二段聊过，最近有2个朋友都买了这款产品，然而有人选择了方案1，有人选择了方案3。

方案的选择，没有对错之分，只有合适与否——取决于你的家庭情况，你的年龄、预算、已经有的养老配置。

还有其他细节要确定，比如交多少年，什么时候领钱，分红选什么形式，能不能买领钱更多的「次标版」？

弄清这些事情，普通人要花很多时间，也可能算错，点击这里咨询专业规划师，十几分钟就能帮你设计专属方案，详细测算收益。