返还型保险到期可以领取资金，实际折算下来单利收益大概是什么样水平

返还型保险到期能领一笔钱，很多人的第一反应是折算成年化单利看看划不划算。实话讲，这类产品折算下来的单利水平通常不高，一般在百分之二到百分之四之间，具体取决于产品设计、缴费期和保障期限。

先解释返还型保险是什么。返还型保险常见的是两全险，特点是既保又返：在保障期内，被保险人身故或全残，按保额赔付；生存到保险期满，保险公司返还满期保险金，金额一般是已交保费或者按保额返还。由于同时承担保障和储蓄功能，它的储蓄效率天然比不上纯理财工具。

一、单利为什么算不高

折算单利是把满期金和累计保费放到一个口径下计算的年化收益。返还型保险的满期金里已经包含了保障成本，等于把一部分保费花在了身故保障上，这部分钱拿不回来，自然拉低了资金增值效率。另外，保费是分年交的，交得早的钱在保险公司手里时间长，交得晚的钱时间短，时间价值不同，简单折算单利会显得更低。

举个简化例子，分十年交保费，二十年后满期返还，资金平均占用时间接近十五年，即便满期返还金额是保费的几倍，折成单利也不会很高。加上保险公司预留的经营管理费用，实际到手的收益水平自然有限。

二、怎么看这个收益率

判断返还型保险划不划算，不能只看单利数字，要结合它的保障功能一起看。如果看中的是身故保障，就应该和定期寿险对比；如果看中的是储蓄，就应该和增额寿、年金险甚至银行存款对比。把保障和储蓄混在一个产品里，往往两头都不算最优。

同时要警惕返还比保费高很多的销售话术，那是多交了很多保费换来的，单利未必高。投保前，让销售人员把满期金、现金价值表和预定利率讲清楚，自己再折算一遍，心里就有数了。具体收益水平以合同载明的满期金和现金价值为准，不要轻信演示数字。