内部收益率（IRR）：增额终身寿/年金险的照妖镜

有储蓄险的地方，就有IRR。但你未必真懂IRR！

为什么对于投资来说，IRR数值要越高越好？这个IRR只在挑储蓄险时有用吗？

想知道如何计算IRR，了解如何用它挑选储蓄险，甚至想更进一步用IRR挑投资、选贷款的，

这篇文，你就绝对不容错过！

我会深入浅出地为大家解读IRR，用具体案例来演示，让你一文就能搞懂它！

一、IRR是什么？为什么它是储蓄险的照妖镜？

IRR就是内部收益率，就是资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率。

说人话，它是用来看投资是否值得的工具。

为了大家方便理解，直接给大家上例子，当我们有100元，每年存入银行，一年后又取出来，再存进去，假如银行每年给我们的利率是2%，则未来我们的钱，会这样滚动：

存1年：100*（1+2%）=102

存2年：102*（1+2%）=104.4

存3年：104.4*(1+2%)=106.12

......

存N年：100*（1+2%）^N

比如在第3年末，我们拿到了106.12，如果把106.12折算到投入时的现价，再减去本金100元，

这个现金流就会变成公式：106.12/【(1+2%)^3】-100=0，就说明这笔投资不赚也不亏。

如果是拿去投资呢？本金也是100元，投资3年，每年给20元利率，并在第3年年末还会100元本金。

我们打算放弃这个投资，转而把钱放银行，银行得维持多高的利率，才能抹平我的机会成本？

假设i是银行利率，这笔投资的现金流写成公式是，

-100+20/（1+i）+20/【（1+i）^2】+20/【（1+i）^3】=0

计算得，i约是20%，也就是银行需要出20%的活期利率，并维持3年，我放弃这个投资，把钱投入银行才不亏。

这个i，就是IRR，是使一笔投资现金流等于0时的折现率。如果现金流很长，手算IRR就会很痛苦，这时我们就可以借excel来计算。

①在excel中起两列，一列填写年度，一列填写现金流

②在任意的空白处，输入IRR=（现金流起始行数；现金流结尾行数,0）

③摁下回车键，我们就能知道这列现金流的IRR为多少，

可以看到同样的现金流，用Excel计算的结果，和我们手算的是一致的。

所以对于现金流很长的投资，大家可用excel来计算，会更加省时省力。

那为什么包括我在内的很多保险博主，都说IRR是储蓄险的照妖镜呢？

因为比较IRR，我们就能知道，某款产品是否值得投资。

比如产品的IRR是1%，这种产品就没必要买。因为只要银行长期活期利率大于1%，我们就变相在亏钱，还不如把钱存银行。

如果产品的IRR是3%，那证明它的收益，比目前大部分银行的活期利率高，可以接受。

IRR达到5%，就证明产品很不错了。毕竟除了放贷，也没啥投资的年化收益率能维持这么高。

其实IRR不一定要和银行活期利率比，这里之所以和它对比，是因为银行存款是我们最常碰到的投资。

IRR实际上是用来对比不同投资的，只要一笔投资在初期有资金流出，未来有资金流入，我们就都能计算出它的IRR，用来和别的投资产品比较。这里还有一个建议，IRR要看长期的，

那种一会儿利率给到30%，一会儿负利率的投资，只有拉长现金流，才能得到均值IRR，这种IRR才客观。

毕竟我们普通人真的没时间去一直换投资。因为每次换投资，我们都是要付出了解投资的隐形成本的呀。

二、IRR是越高越好吗？

当然不是！得看是投资的IRR，还是负债的IRR。我们已经知道投资的IRR要越高越好，我们再来看下负债的IRR。

假设，我们向银行各贷款两笔10万，

A笔，每年还银行4万，共还3年，一共还了12万，

B笔，第一年还5万，第二年还4万，第三年还3万，也是共还12万。

我们从银行的视角出发，列出现金流，算出两笔现金流的IRR

可以看到，虽然还的钱都是12万，但银行能获得的IRR不一样。

银行方当然更希望大家能选择B种还款方式，因为它的IIRR更高。但我们更应该选择A种还款方式。总而言之，挑投资，IRR越高越好；挑负债，IRR越低越好。

了解完如何计算IRR，投资、负债的IRR，怎样才值得选。

我们下一步的动作，就应该是找到高IRR的理财产品并考虑上车了。

股票、高风险基金、房产的收益波动性过大，更适合钱多、抗风险能力强的人，

银行存款、或余额宝等货币基金，年化收益才2%左右，还有下降趋势，适合放5年内要用的钱，随取随用，

而对于会闲置5年以上的钱，我更推荐大家考虑投向增额终身寿、养老年金险。因为它们长期IRR高、安全、收益有保证。

三、增额寿、年金险的IRR计算方法

（1）增额寿IRR计算实例（以平型关增额寿为例）

①首先我们拿到增额寿的利益演示表，确定年龄和现金价值这些信息，这里的案例是30岁男，交5年，每年5万；

②确定下想要知道IRR的年度，比如60岁；

③因为增额寿退保时，我们只会拿到现金价值，所以IRR计算的现金流就只用输入交费，以及60岁时退保的现价；

④输入IRR公式，选中现金流列，摁回车键，计算出结果。

（2）年金险IRR计算实例（以金盈年年B款为例）

年金险比起增额终身寿，还会在合同里约定，到了某个年龄，会每年或每月按时给用户打一笔年金。所以在计算时，我们要留意输入每年的年金。

①拿到利益演示表，确定确定年龄和现金价值这些信息，这里的案例是30岁男，交5年，每年5万，60岁开始拿年金；

②确定下想要知道IRR的年度，比如70岁末；

③因为年金险退保时，我们不仅拿到当年现金价值，过往还拿了年金。所以IRR计算的现金流需输入交费，以及70岁退保的现价，和过往每年的年金；

④输入IRR公式，选中现金流列，摁回车键，计算出结果。

如果计算的结果出现了错误，无法显示数值，可能是IRR公式出现了错误，

大家可以在一开始的IRR公式中就输入预估值，比如等于0。

四、写在最后

完全理解IRR，可能有点困难。但我们在日常生活中，是不需要很深入地理解它的，

知道如何计算，对于投资、负债，哪种IRR对我们更有利，就完全够用了。

最后，我再安利下长期IRR能在3%~4%的增额寿、养老年金险，在存款利率一直下滑的背景下，这种产品绝对是没太多专业知识、也没大量资金的普通人，最值得选择之一。

最后，如果想要了解某款增额终身寿、养老年金险的IRR，或者对产品还有什么疑问，可以直接点击下方卡片，预约专业的老师进行1对1咨询。。