预定利率降重疾险会被淘汰吗?

具体还要看LPR、存款基准利率、国债收益率等长期利率会如何调整。我们来看一下这三个参考值近期表现如何。首先，5年期LPR已经连续7个月维持在3.6%，5年期定存利率也持续维持在1.55%的水平。但从长期来看，还是呈现下行趋势。而10年期国债收益率，2025年3月上涨到1.9%左右，但这段时间美国加关税，资金涌入国债等避险资产，导致债券收益率下行，跌到了1.67%左右。如果美国关税政策进一步升级，市场避险情绪加重，债市的收益率可能进一步下跌。最近，人民日报也发文表示，“降准、降息等工具随时可以出台”，而降准、降息也就意味着未来存款利率还将下调。结合市场信息来看，“三大参考利率”在二季度可能会继续下降，而预定利率研究值可能也会跟着下降。另外，监管还规定，各保险公司要做好风险管理，提前做好新产品的开发备案，防止产品青黄不接，手足无措。目前分红险的预定利率最高值是2%，但已经有1.5%的产品出现，比如恒安标准传世瑞盈b款（分红型），说明有些保险公司已经在提前准备了。

利率在2025年下半年仍有继续下降的可能性，但下降空间已收窄，需在多重目标中保持动态平衡。以下为具体分析：政策导向：2025年货币政策取向为适度宽松，全年降息降准的空间仍在。专家预计，政策性降息幅度可能达到0.6个百分点，降幅较2024年扩大0.3个百分点，全年降准幅度将达到1个百分点。降息窗口可能会在二季度美联储降息预期重燃之后逐渐打开。银行净息差压力：2025年一季度商业银行净息差已收窄至1.43%，较去年四季度降9个基点。银行需要通过更大幅度调降存款利率来缓解息差收窄压力，这为LPR进一步下调创造了空间。市场利率走势：存款利率与LPR、国债收益率挂钩。近期，1年期LPR和5年期以上LPR分别下调10个基点，银行存款挂牌利率也同步下调。若长期国债收益率持续走低，存款利率可能随之下调。政策目标平衡：LPR的变动需要在稳增长、稳息差、稳汇率、稳外贸等多重目标中保持动态平衡。如果LPR下降速度过快，银行息差缩窄压力过大，不利于银行保持自身发展的稳健性和服务实体经济的持续性，进而可能影响金融稳定和金融安全。

很多人问我，重疾险在中国这么火，怎么可能会被淘汰？但你可能不知道，放眼全球，重疾险站C位的，就我们最突出。在其他国家，重疾险早就退居二线了，这背后的原因值得我们深思。先说国外的情况。美国的商业医保设有"最大自付上限"，大约1万美元左右，也就是说一场大病个人最多掏这么多钱，超出部分保险公司全包。日本更厉害，有"高额疗养费制度"，全年医药费上限仅53万日元，约合人民币2.2万元。你看，当个人医疗支出有了明确的天花板，重疾险这种"一次赔一大笔钱"的产品，自然就没有用武之地了。另一方面，不少发达国家还有更专业的"收入补偿险"，专门解决生病后收入中断的问题，比重疾险更精准、更灵活。这就是为什么重疾险在国外逐渐边缘化的核心原因。那中国呢？目前这两个条件我们都不具备：医疗费用没有封顶：天价救命药依然存在，一场大病掏空全家的故事并不少见收入保障体系不完善：缺乏专业的收入补偿险种，重疾险只能"身兼数职"但长远来看，随着国家医保政策不断完善，个人自付比例持续降低，加上惠民保、医疗险的普及，重疾险的核心价值会被逐步稀释。未来如果我们也建立起类似的"自付上限"制度，重疾险很可能走上国外的老路。所以我的建议是：现阶段重疾险仍然必要，但要理性配置，优先保障医疗险打底。具体方案请以保险条款为准，结合自身情况选择。

这个问题近几年讨论很多，尤其是重疾险持续涨价之后。在相当长的时间内，重疾险不会被淘汰。原因在于国内有两个缺口，其他险种目前还填不上：缺口一：天价救命药依然存在。国内没有像美国"最大自付上限"或日本"高额疗养费制度"这样的制度保障，一场大病真的可能掏空全家，重疾险的"一次赔一大笔钱"功能仍然刚需。缺口二：没有专业的收入补偿机制。美国有残疾收入险，日本有残疾年金和伤病津贴，普通人病倒后有人"替他上班"。国内这个机制基本空白，重疾险是目前唯一能部分填补这个缺口的险种。结论是：只要这两个缺口还在，重疾险就依然无可替代。未来很长一段时间，它都会是普通家庭最该配的险种之一。建议理性看待，以条款为准。

很多人觉得这个逻辑绕，其实想清楚了很简单。保险公司收了你的保费，不会放着不动，会拿去做投资，赚到的钱用来将来赔付。预定利率就是保司预估自己能赚到的投资收益率。逻辑链条是这样的：预定利率高→保司预计投资收益多→收少一点保费也够赔→保费便宜预定利率低→保司预计投资收益少→需要多收一点保费来覆盖赔付→保费贵举一个具体案例：2013年预定利率突破2.5%后，中国平安推出的平安福保费降了20%，一跃成为爆款。这就是预定利率高时保费便宜的真实案例。现在预定利率持续下调，重疾险保费就跟着一路涨。这是定价机制决定的，不是保司"乱涨价"。趁预定利率还没进一步下调前尽早配置，是相对理性的选择。建议结合当前市场情况判断，以条款为准。

这个问题近几年讨论很多，尤其是重疾险持续涨价之后。在相当长的时间内，重疾险不会被淘汰。原因在于国内有两个缺口，其他险种目前还填不上：缺口一：天价救命药依然存在。国内没有像美国"最大自付上限"或日本"高额疗养费制度"这样的制度保障，一场大病真的可能掏空全家，重疾险的"一次赔一大笔钱"功能仍然刚需。缺口二：没有专业的收入补偿机制。美国有残疾收入险，日本有残疾年金和伤病津贴，普通人病倒后有人"替他上班"。国内这个机制基本空白，重疾险是目前唯一能部分填补这个缺口的险种。结论：只要这两个缺口还在，重疾险就依然无可替代。未来很长一段时间，它都会是普通家庭最该配的险种之一。建议理性看待，以条款为准。

很多人觉得这个逻辑绕，其实想清楚了很简单。保险公司收了你的保费，不会放着不动，会拿去做投资，赚到的钱用来将来赔付。预定利率就是保司预估自己能赚到的投资收益率。逻辑链条是这样的：预定利率高→保司预计投资收益多→收少一点保费也够赔→保费便宜预定利率低→保司预计投资收益少→需要多收一点保费来覆盖赔付→保费贵举个一个具体案例：2013年预定利率突破2.5%后，中国平安推出的平安福保费降了20%，一跃成为爆款。这就是预定利率高时保费便宜的真实案例。现在预定利率持续下调，重疾险保费就跟着一路涨。这是定价机制决定的，不是保司"乱涨价"。趁预定利率还没进一步下调前尽早配置，是相对理性的选择。建议结合当前市场情况判断，以条款为准。

这几年确实有不少人唱衰重疾险，因为它一直在涨价。一个重要因素是保险预定利率的降低，这是决定重疾险定价的核心指标，可以简单理解为保险公司预估的"投资收益率"。保司靠投资赚得多保费就降，赚得少保费就涨。2013年费率改革时预定利率突破2.5%，平安福保费降了20%成为大爆款。可现在预定利率从3.5%一路降到2.0%，保费也越涨越高。另一个因素是预期寿命的延长。今年正式启用了第四套生命表，人均预期寿命更长死亡率更低，活得久了一辈子发生重疾概率就更高，保司要赔的钱变多保费自然涨。再加上现在重疾险产品保障越加越多成本往上走，所以有人说贵到一定程度没人买就会被淘汰。这话不是没道理，放眼全球重疾险站C位的就我们最突出。在其他国家重疾险早就退居二线了。一方面很多国家针对重大疾病没有天价药费账单，美国商业医保有"最大自付上限"约1万美元，日本有"高额疗养费制度"全年医药费上限53万日元约2.2万人民币。另一方面不少国家有更专业的"收入补偿险"，比如美国有残疾收入险，日本有残疾年金和伤病津贴。但这两个条件国内目前都不具备。天价救命药依然存在，一场大病掏空全家的故事不少见；普通人特别是家庭顶梁柱一旦病倒，没谁能替我们上班养家。只要这两个缺口还在，重疾险这种"一次给到位、用途还自由"的险种就依然无可替代。深蓝保也一直认为，未来很长一段时间它都会是普通家庭最该配的险种之一。